Происходившее в последнее десятилетие радикальное реформирование российского общества объективно обусловливает необходимость обоснования роли и места инвестиционной политики в структуре механизма государственного регулирования переходной экономики. Осознание важности разработки научно обоснованной инвестиционной политики отражается в экономической науке и учитывается в практической деятельности властных структур страны и ее регионов. В ходе разработки и реализации экономической политики ими предпринимаются известные шаги в данном направлении, однако, эта работа еще далека от завершения. К наименее разработанным направлениям экономической науки относятся выбор модели рыночного регулирования, способствующий формированию социального государства, выявление роли и места инвестиционной политики в данной модели, системное представление мер по совершенствованию инвестиционного процесса.

Стабилизация развития сибирского региона зависит от подъема и технического перевооружения производства и дальнейшей интеграции экономики в систему мирохозяйственных связей. Невысокие темпы обновления производственного аппарата в последние годы еще более замедлились, износ основных производственных фондов увеличивается, что немедленно приводит к ускоренному устареванию фондов народного хозяйства и качественному отставанию отечественных технологий от мировых аналогов.

Анализ состояния и тенденций развития отраслей агропромышленного комплекса (АПК) сибирского региона свидетельствует, что технический уровень производства не удовлетворяет современным требованиям. Только около 15 % важнейших групп машин и механизмов АПК соответствует мировому уровню. Удельный вес устаревшей техники, требующей безотлагательной замены, превышает 27 %. Менее чем на половину удовлетворяется потребность в важнейших видах оборудования для пищевой и перерабатывающей промышленности. Решение данных проблем определяет уровень экономического развития и возможно только при условии значительного ускорения темпов обновления производства за счет внедрения перспективных технологий, техники, инноваций. Эта ситуация может быть изменена к лучшему только на основе повышения инвестиционной активности в реальном секторе экономики, направленной на развитие производства, внедрение новых технологий и методов управления, наполнение отечественного рынка качественными товарами и выход российских предприятий на мировой рынок.

Как показывает практика развития рыночных отношений, инновации служат главной движущей силой развития общественного производства и тесно взаимодействуют с инвестиционной деятельностью. Следует отметить, что реконструкция и техническое перевооружение не всегда дают ожидаемые результаты, поскольку они позволяют повысить технический уровень действующих предприятий только до существующего среднего уровня. Целесообразнее, видимо, говорить о сосредоточении бюджетных средств, хотя и небольших (в настоящее время они не превышают 15 %) на создании и развитии производств достаточно высокого технико-технологического уровня и со значительной степенью кооперации. Это будет способствовать повышению спроса рынка на определенные виды высококачественного сырья, продукции, оборудования.

В перспективе основой инвестиционной политики должны стать организационно-экономические и финансовые инструменты. Об этом свидетельствует опыт промышленно развитых стран, где государство создает благоприятные условия для повышения инновационной и инвестиционной активности объектов реального сектора экономики и приоритетных отраслей.

Основными источниками производственных инвестиций могут быть внутренние и привлеченные ресурсы предприятий, кредиты банков, бюджетные средства и прямое инвестирование. В современных условиях собственных ресурсов предприятий хватает в лучшем случае на пополнение оборотных средств и осуществление необходимых выплат. Возможности привлечения внебюджетных средств ограничены высокой стоимостью капитала и неразвитостью фондового рынка. Бюджетные средства чрезвычайно ограничены и расходуются, главным образом, на решение социальных проблем. В настоящее время ведущую роль в повышении инвестиционной активности должны играть процессы прямого иностранного инвестирования, способствующие развитию производства, внедрению новых технологий и методов управления, наполнению отечественного рынка качественными товарами и выходу российских предприятий на мировой рынок.

Единственно возможный путь выхода сибирской экономики из затяжного кризиса – оживление инвестиционной деятельности. Инвестиции являются главным рычагом модернизации производства, снижения его издержек, возобновления экономического роста и, как результат, повышения уровня жизни населения.

Наиболее эффективный способ достижения таких целей – создание благоприятного инвестиционного климата и внедрение механизма устойчивых мотиваций к долговременному вложению средств. В любой стране нормальная деловая среда является одним из самых притягательных моментов для прямых иностранных инвестиций. Тем более важно это в России, где условия для предпринимательской деятельности остаются неблагоприятными.

Инвестиционная привлекательность для иностранных инвесторов характеризуется следующими показателями: ресурсно-сырье-вой, производственный потенциал, покупательная способность населения, экономико-географическое положение и инфраструктурная обустроенность, образовательный уровень населения, степень развития ведущих институтов рыночной экономики, уровень внедрения достижений НТП, экологическая обстановка, уровень преступности и его динамика, существующее региональное законодательство, поощряющее иностранные инвестиции, возможности гарантии и залогов. Привлечение прямых иностранных инвестиций (ПИИ), предполагающих непосредственное участие в управлении предприятиями иностранцев, связано с решением вопросов изменения правил взаимодействия экономических субъектов. Основными условиями привлечения инвестиционных ресурсов в любой их форме являются наличие сбытовой системы, взаимодействие с предприятиями партнерами; определенность объемов и форм оплаты поставленного сырья.

Реальная ситуация в сибирском регионе России не позволяет проводить полноценную производственную деятельность, так как инвестиции в большей части поступают в неденежной форме. Специфика современного состояния российской экономики вынуждает рассматривать платежеспособный спрос не только в денежной, но и в товарной форме, т.е. выходом на данном этапе можно, видимо, считать совмещение денежных и товарно-инструментальных инвестиций. При этом денежная составляющая инвестиций должна соответствовать объему денежного спроса на производимую продукцию, что, как правило, ограничивается выплатой заработной платы и закупкой узкого круга товаров. Основной же инвестиционный ресурс поступает в товарно-материальной форме. На основе информации о рыночной конъюнктуре головная компания организует размещение заказов на изготовление соответствующих видов продукции; привлечение средств, необходимых для финансирования расходов по выплате заработной платы; привлечение инвестиционных ресурсов предприятий партнеров в товарно-материальной форме; реализация конечной продукции.

Предложенный механизм позволит обеспечить условия для притока отечественных и иностранных инвестиций в реальный сектор экономики региона в денежной и товарно-материальной форме; использовать научно-технический и производственный потенциал отечественной промышленности для производства конкурентоспособной продукции на внутреннем и внешнем рынках; снизить затраты бюджета по реализации социальных программ, связанных с реструктуризацией отечественной промышленности; осуществить поддержку отечественной науки и производства без расходов из бюджетной системы; сформировать реальную альтернативу такой своеобразной форме кредитования, как неплатежи.

Основные сдерживающие факторы для привлечения ПИИ – нестабильность правил и отношений, отсутствие прозрачности рынков и объектов инвестирования, неблагоприятные общеэкономические условия для прямого инвестирования.

При прямом иностранном инвестировании основным источником финансовых средств является стратегический инвестор, что отнюдь не исключает использование других источников инвестирования, которые способствуют снижению цены капитала или трансакционных издержек осуществления проекта. К недостаточно используемым источникам финансовых средств в настоящее время можно отнести венчурные фонды, трасты и оффшорное инвестирование.

Анализ динамики ПИИ показывает, что они направляются в основном в высокомонополизированные отрасли подобно минерально-сырьевым или гарантирующим постоянный спрос – производство продуктов питания и товаров массового потребления.

Основной движущей силой перемещения капиталов и информации является деятельность транснациональных корпораций (ТНК). Сто крупнейших ТНК по размерам активов владеют в своих иностранных филиалах почти 2 трлн. долларов, контролируя, по экспертным оценкам, пятую часть глобальных зарубежных активов.

Анализ инвестиций всех трех типов (прямых, портфельных и прочих) в экономику России за последние пять лет показывает, что именно прямые инвестиции являются основой стабильного оздоровления и долгосрочного развития национальной экономики. Привлечение ПИИ обеспечивает доступ к современным технологиям производства, уп-равления, продаж и получения прибыли, являются базой для долгосрочного роста и поднятия экономической активности.

Следует отметить неравномерность распределения прямых инвестиций по отраслям в сибирском регионе, что обусловлено стремлением инвесторов вкладывать только в те отрасли и регионы, в которых обеспечивается либо высокий гарантированный уровень спроса и прибыль (сырьевые отрасли, телекоммуникации, производство товаров массового потребления и продуктов питания), либо создание благоприятных условий для инвестиций. Самыми крупными потенциальными прямыми инвесторами являются ТНК, работающие в области нефте- и газодобычи, металлургической, химико-фармацевтической и пищевой промышленности. Основными сдерживающими факторами для их деятельности и привлечения ПИИ являются нестабильность инвестиционных правил и отношений, отсутствие информационной прозрачности рынков и объектов инвестирования, неблагоприятные общеэкономические условия.

Особенность привлечения ПИИ в отрасли, производящие товары массового спроса или продукты питания состоит в необходимости создания инфраструктуры, включающей все мероприятия, направленные на обеспечение удовлетворения конкретной потребности покупателя определенным товаром или услугой. Этот комплекс мероприятий включает в себя создание продукта на рынке или его внедрение.

В переходный период, который характеризуется высокими трансакционными издержками, вызванными информационным несовершенством рынка, непостоянством правил и недостаточной формализацией отношений собственности, при принятии условий в области прямого инвестирования должны сочетаться различные методы принятия решений и формирования институтов. В условиях трансакционных издержек классические методы снижения неопределенности и риска являются менее эффективными по сравнению с результатами применения институционально-экономического механизма привлечения ПИИ.

В современных условиях хозяйственная роль региональной власти (государства) в регулировании инновационной и инвестиционной политики должна быть повышена. При этом необходимо осуществлять два разнонаправленных процесса: с одной стороны, стабилизация экономики требует ограничения государственных инвестиций, в то же время обновление производства невозможно без усиления инвестиционной активности.

Следовательно, инвестиционная политика в сибирском регионе должна учитывать текущее состояние производственного аппарата и приоритеты в решении перспективных проблем экономики. Механизм адаптации к новым условиям воспроизводства должен опираться на накопленный инвестиционный потенциал и его соответствие мировым требованиям.

Итак, в переходный период инвестиционная политика играет ведущую роль, потому что именно благодаря инвестициям обеспечивается реализация основных целей преобразования экономики. Повышение благосостояния общества возможно лишь при условии выхода экономики на траекторию экономического роста. Возможности динамичного и сбалансированного развития национальной и региональной экономики предопределяются уровнем деловой активности и масштабами хозяйственной деятельности в регионе, что, в конечном счете, зависит от инвестиционной сферы.

Stabilization of Siberian region development depends upon industry growth and the technical reequipment. As practice shows, innovations are the main motive power of social output and cooperate with investment activity.

The main sources of industrial investment may be internal and external resources, banks credits and direct investment. The only possible way of Siberian economics out of long crisis is investment activity brisk, because investments are the main point of industry's modernization, its production costs' reduction and growth of people living standard.

The real situation within the Siberian region does not make possible to accomplish valuable industrial output because all investments are mainly not in monetary form.

Irregularity of direct investments distribution in different branches of industry within Siberian region should be marked and it is stipulated by investors wish to invest only into profitable branches and regions or creation of favorable conditions for investment.

So the investment policy plays a leading role because the realization of main aims of region economics is due to investments. The rise of living standard will be possible if there'll be the economics way out on trajectory of economics growth.