В 1993 году в АлтГТУ им. И.И. Ползунова была открыта специальность 06.06.00 "Мировая экономика" и кафедра "Международные экономические отношения", возглавляемая д.ф.н., профессором Стриженко Адель Алексеевной. По мере развития специальности и кафедры МЭО большое внимание стало уделяться НИР и НИРС, регулярно проводятся научно-практические конференции и международные конференции, а также студенческие научные конференции, посвященные различным аспектам и проблемам мировой экономики. Основателем и руководителем научно-педагогической школы является проф. Стриженко А.А.

Основным направлением научно-исследовательской работы стала тема "Глобализация и регионализация мировой экономики". Целью научных исследований, проводимых преподавателями, аспирантами, выпускниками кафедры МЭО и студентами специальности "Мировая экономика", является изучение проблем, тенденций и различных аспектов современной мировой экономики.

Научный руководитель научно-педагогической школы Стриженко А.А. выступала с докладами на Международном образовательном саммите во Франции "Towards Global University: Strategies for the Third Millennium" (7-10 April 1998) и на других международных и Всероссийских конференциях. Участники научно-педагогической школы выступали с докладами на Международной конференции "Глобализация в экономике и образовании" (20-22 сентября 1998 г.) – Барнаул; "Рынок: проблемы переходной экономики" (18-19 мая 1999 г.) – Новосибирск; "Современные информационные технологии в бизнесе, науке, образовании" (21 сентября 1998 г.) – Тольятти; "Страхование в условиях формирования рыночных отношений" (14-15 октября 1998 г.) – Екатеринбург; "Современные технологии обучения. Материалы международной конференции" (16 апреля 1998 г.) – Санкт-Петербург; "Наука и практика организации производства управления" (Организация-99). Международная научно-практическая конференция (Барнаул, 14-16 октября 1999 г.). Сб. науч. докл. – Барнаул, 1999; "Менеджмент" и "Экономика" в системе высшего профессионального образования (20-22 октября 1998 г.). Международная научно-практическая конференция. Материалы конференции. – Санкт-Петербург, 1998; "Стратегия кадрового менеджмента в вузах и на предприятиях". Доклады к симпозиуму. – Барнаул, 1998.

Перемены, происходящие в мировой экономике за последние десятилетия, привели к кардинальной трансформации как ее характера в целом, так и самой ее сути. Тенденции трансформации мировой экономики являются предметом исследований Стриженко А.А., Коваленко А.Г., Плаксиной М.А., Рогозина К.И. Крушение биполярной системы геополитических блоков, революционные изменения в технологическом развитии, расширение и укрупнение банков, компаний и корпораций, усиление процесса взаимопроникновения субъектов мировой экономики на рынки других государств - все это привело к формированию глобальной экономики и глобальной финансовой системы. В новую динамично развивающуюся эру глобальных коммуникаций и создания новой финансовой парадигмы, все большего развития электронного бизнеса, Интернет-коммерции и интерактивного банковского обслуживания, в том числе в Интернет, экономическая деятельность не может более протекать в рамках только национальных границ отдельных государств.

Неспособность того или иного государства создать и поддерживать активно действующую экономику и войти в глобальный бизнес означает, что оно останется экономически слабым, не будет иметь возможности динамично развиваться и не сможет обеспечить экономический рост со всеми вытекающими отсюда последствиями для уровня благосостояния своего населения.

Глобализация мировой экономики понимается по разному: как торговая интеграция стран, как процесс территориальной торговой экспансии субъектов внешнеэкономической деятельности по всему миру, как нарастающее интегрирование отдельных стран в мировую экономику, как рост экономической взаимозависимости стран во всем мире. При этом тот или иной акцент означает позитивную или негативную оценку процесса глобализации со стороны сторонников или противников глобализации.

В действительности глобализация не сводится только к торговой интеграции стран. Глобализация проявляется также в увеличении объема и разнообразия:

• международных сделок в товарах и услугах;
• международных потоков капитала;
• в более быстром и широком распространении новых информационных технологий и телекоммуникаций;
• в формировании абсолютно новой среды для бизнеса в Интернете, и в связанной с ним “Всемирной паутине”.

Самое поразительное отличие современного процесса развития мировой экономики от экономики начала ХХ века состоит в формировании глобальной финансовой системы и введении Интернет-коммерции и интерактивного банковского обслуживания в Интернет.

Снижение барьеров в международной торговле и в инвестициях носит позитивный характер. Кроме всего прочего оно способствует также глобализации производства в странах, включившихся в этот процесс, так как возрастает объем и темпы роста инвестиционных капиталов.

Как известно, инвестиции представляют собой финансовый инструмент, обеспечивающий финансирование роста и развития экономики любой страны. Экономически развитые страны добились экономического роста посредством использования инвестиционного механизма, при этом вначале создавались национальные инвестиции, когда у населения стали появляться свободные денежные средства, которые начали помещаться на сберегательные счета в банках, гарантирующих определенный доход на вклады. Затем началось развитие определенных инвестиционных инструментов, а именно – ценных бумаг: облигаций, акций и опционов.

Параллельно шел процесс развития финансовых институтов и финансового рынка в целом, которые стали способны участвовать в международном, а на современном этапе в глобальном инвестиционном процессе, так что инвестиции из национального финансового инструмента превратились в интернациональный финансовый инструмент, способствующий развитию мировой экономики в це-лом через развитие национальных компаний и превращение их в транснациональные, мультинациональные, а затем и в глобальные компании.

Главными участниками инвестиционного процесса являются государство, компании и корпорации, а также частные лица. И если в начале зарождения инвестиционного капитала инвесторами были действительно отдельные богатые лица, являющиеся индивидуальными инвесторами, то с развитием инвестиционного бизнеса появился класс институциональных инвесторов, управляющих вкладами в ценные бумаги отдельных, сравнительно небогатых инвесторов. Целью этих "массовых" инвесторов является получение определенных доходов по выходе на пенсию от вложенных ими в ценные бумаги своих свободных денег. Современными финансовыми институтами такого вложения денег являются взаимные фонды, которые приобрели на современном этапе невероятную популярность во всем мире.

Причинами этой популярности послужили появление самоуправляющихся индивидуальных пенсионных счетов (IRA) и благоприятная ситуация на рынках акций и облигаций, доходность операций с которыми все больше росла. Как отмечают некоторые исследователи, в настоящее время взаимных фондов на американском рынке больше, чем выпусков акций, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Одним из самых серьезных изменений характера мировой экономики за последние десятилетия является стремительное развитие Интернета не столько с технической стороны, сколько со стороны включения этого инструмента в Интернет-бизнес. Интернет начинает самым широким образом использоваться в бизнесе. Это и Интернет-маркетинг, и Интернет-реклама, и Интернет-магазин, и рынок акций, и on-line банковское обслуживание, и взаимодействие с клиентами и фирмами в строительстве домов и т.д. и т.п. Развитие настолько стремительное, что сами бизнесы как бы не поспевают за ним. Использование Интернета на глобальном уровне изменяет не только ведение бизнеса, но и мировую экономику в целом.

С нашей точки зрения в отличие от всех предыдущих столетий, по крайней мере, в конце XIX и в течение всего XX века, развитие международных отношений шло от регулирования процессов мировой торговли национальными правительствами, затем группами национальных правительств в рамках региональных союзов типа МЕРКОСУР, АСЕАН, НАФТА. В конце двадцатого столетия наблюдается до какой-то степени обратная тенденция: в связи с давлением конкуренции, глобализацией во всех ее проявлениях, идет агрессивная интенсификация бизнеса на всех уровнях экономики, так что иногда реальные изменения в экономике предшествуют правительственным управленческим решениям и правительству приходится принимать соответствующие решения после того, как были изучены определенные явления де-факто, как скажем в случае со слиянием банков City и Travelers и законом Гласса-Стигала.

Основным признаком глобализации считается фундаментальный колоссальный сдвиг в мировой экономике: от относительно изолированных экономик, разделяемых различными барьерами, к миру, в котором национальные экономики сливаются в одну взаимосвязанную и взаимозависимую глобальную экономическую систему.

Тенденция к более интегрированной экономической системе и является глобализацией. Скорость вышеупомянутого сдвига увеличивается, процесс глобализации ускоряется по объективным причинам, основная из которых - давление конкуренции. Однако нельзя с уверенностью говорить, что глобализация - это абсолютно позитивное явление. В связи со сложностью глобализационных процессов, разноуровневостью экономического развития стран, она порождает и проблемы, а иногда и кризисы в некоторых экономически более слабых странах.

Глобализация порождает риски, которые еще недавно не стояли перед управляющими и менеджерами фирм, банков и корпораций. Новая реальность ставит новые вопросы: как наилучшим образом войти в иностранный рынок, каким образом осуществлять экспорт на этот рынок, производить ли инвестиции в производственную сферу этого рынка, где размещать производство: у себя в стране или в другой стране, где стоимость производства ниже, и осуществлять ли экспорт на зарубежные рынки, а также на свой локальный рынок из этой страны?

Возникает множество других вопросов: о характере маркетинговой политики, о бизнес стратегиях с учетом национальных различий по разным параметрам, об особенностях использования человеческих ресурсов, об иностранных конкурентах, проникающих на внутренний рынок и т.п.

Таким образом выясняется, что глобализация оказывает громадное воздействие не только на фирмы и корпорации, но также и на характер бизнеса и его управление.

Основными компонентами глобализации являются: глобализация рынков, глобализация производства и глобализация финансовой сферы. Такие глобальные фирмы как Coca-Cola, Sony, McDonald’s, Levi Strauss, стандартизируя свой продукт, помогают сформировать глобальный рынок, сохраняя в то же время свои национальные рынки и учитывая различные особенности (вкусы, преференции) других национальных рынков. Это касается, однако, не всех видов промышленных товаров. Существуют универсальные продукты и универсальная потребность в них: нефть, древесина, уголь, алюминий, пшеница, а также такие универсальные промышленные товары, как компьютеры, микропроцессоры, самолеты гражданской авиации и т.п. Глобальным является и финансовый рынок, который также использует универсальные активы, начиная от казначейских билетов государственного казначейства США до евробондов и евро ЕС, а также фьючерсов в Индексе Никкей.

Очень часто глобальные компании конкурируют друг с другом на глобальном рынке, например, Coca-Cola и Pepsi, Ford и Toyota, Boing и Airbus, Caterpillar и Tomatsu, Nintendo и Sega. В большинстве случаев конкурирующие компании следуют за компанией-конкурентом, чтобы она не смогла воспользоваться всеми преимуществами захваченного ею рынка.

Глобализация производства проявляется в тенденции обнаружить и использовать товары, продукты и услуги из различных географических мест, чтобы воспользоваться преимуществами национальных различий в стоимости и качестве таких факторов производства, как капитал, труд, земля, полезные ископаемые, энергия. Это дает возможность компаниям снизить затраты, улучшить качество или функциональность их продукта, позволяя стать более конкурентоспособными, чем их конкуренты. Так коммерческий аэролайнер компании Боинг-777 содержит 132500 основных составляющих его частей, производимых по всему миру 545-ю различными поставщиками. Это и есть пример создания глобального продукта. Другой иллюстрацией является Интернет, к которому подсоединены миллионы устройств от нескольких тысяч фирм, что означает отсутствие угрозы монополии на Интернет. Одно из самых значимых устройств, которое называется Bluetooth

(“Голубой зуб”) производится 500-ми фирмами, среди которых знаменитые глобальные компании Toshiba, Nokia, Ericsson, Intel, IBM.

Глобализация в производстве вызывается, в первую очередь, изменяющимися условиями в производственной окружающей среде, которые бизнес вынужден учитывать и реагировать на них.

С макроэкономической точки зрения в глобализацию финансов вовлекаются не только потоки капитала, но и, прежде всего, инвестиционные процессы. Изучение значения инвестиционных потоков для стран с развивающейся экономикой, например, для России, очень важно, поэтому кафедра МЭО избрала основной специализацией на специальности МЭ – международную инвестиционную деятельность, рассматривая инвестиции с самых разных точек зрения: основ инвестирования и инвестиционной среды, портфельного инвестирования, прямых иностранных инвестиций (ПИИ), кредитования инвестиционных проектов, оценки эффективности инвестиционных проектов, инвестиционного аспекта глобализации мировой экономики.

Как правило, глобализация требует использования такого инструмента, как прямые иностранные инвестиции. В мировой экономике ПИИ имеют место, когда фирма или компания производит вложения в новые учреждения или филиалы для того, чтобы производить и/или продавать свой продукт в зарубежной стране.

ПИИ в современной глобальной экономике являются глобальным феноменом, который способствует притоку капитала, ноу-хау и технологий, оказывая стабилизирующее влияние на экономику стран. Для России реальным выходом из кризиса может послужить возрождение промышленности. С начала перестройки Россия привлекала ежегодно всего лишь 1% глобальных потоков ПИИ, что явно недостаточно. Причины этого известны, однако в настоящее время, когда политическая и макроэкономическая ситуация в целом в России стабилизируется, правительство должно обратить особое внимание на разработку долгосрочной ПИИ-политики, которая способствовала бы привлечению больших долей в растущих глобальных потоках ПИИ. Следует отметить, что возрождение промышленности в России должно иметь своей составной частью промышленный прогресс.

Считается, что ПИИ имеют место, когда гражданин, зарубежная организация или филиальное отделение имеет 10% дохода или более от зарубежного субъекта бизнеса. Обсуждая процесс глобализации с точки зрения ПИИ, необходимо отметить, что в связи с ускорением процесса глобализации мировой экономики за последние 20 лет наблюдалось заметное увеличение как потоков ПИИ, так и их объемов.

Смотри, например, Диаграмму 1, иллюстрирующую увеличение потоков ПИИ за период с 1982 г. по 1995 г. в сопоставлении с ростом экспорта и производства товаров.

Диаграмма 1

Рост ПИИ, мировой торговли и мирового производства (Индекс=100 в 1984г.)

Источник: World Trade Organization, Trade and Foreign Direct Investment (Geneva WTO Secretariat, October 9, 1996), issued as Press Release No. 57, аnd United Nations Conference on Trade and Development, World Investment Report, 1996 (New York and Geneva: United Nations, 1996)

Как видно из этой схемы, ускорение объемов ПИИ идет гораздо более быстрыми темпами, чем рост в мировом хозяйстве и торговле. Например, ежегодный средний выход ПИИ увеличился с 25 млрд. долл. в 1975 г. до 315 млрд. долл. в 1995 г.. За период с 1984 по 1995 г. общий поток ПИИ из всех стран увеличился более чем на 700%, в то время как мировая торговля выросла только на 82%, а мировой выпуск продукции – на 24%.

Интенсификации процесса глобализации способствуют также политические и экономические изменения в странах Восточной Европы, России, а также в странах Юго-Восточной Азии. Общий сдвиг в этих странах к рыночной экономике и демократизации общественно - политической жизни делает эти страны привлекательными для инвесторов. Так, например, шведская фирма Electrolux начала осуществлять ПИИ в Восточную Европу и Азию, купив венгерскую фирму Lehel, а также вложив деньги в производство в Польше, России и в Чешской республике. Целью, поставленной компанией в 1994 г., было удвоить продажу своих товаров на вновь возникающих рынках, исходя из уровня продаж 1994 г. на сумму 1,35 млрд. долл. и доведя их до 2,7 млрд. долл. в 1997 г.

Еще одной причиной, в связи с которой увеличивается объем ПИИ, является то, что, несмотря на общее снижение торговых барьеров, наблюдавшееся за последние тридцать лет, фирмы все еще опасаются давления протекционизма. ПИИ поэтому, рассматриваются как один из способов обойти возможные будущие торговые барьеры. Большая часть инвестиций японских автомобильных компаний в США в 80-е годы и в начале 90-х годов была инициирована желанием сократить экспорт из Японии для смягчения напряженности в торговых отношениях между двумя странами.

Данные, опубликованные в Отчете по Мировым Инвестициям, подготовленным ЮНКТАД в 1996 г., содержат информацию по состоянию на 1994 год, отражающую реальную динамику и структуру инвестиционной деятельности по всему свету.

На долю 40 000 головных компаний и 750000 иностранных филиалов крупнейших ТНК приходится 2/3 объема мировой торговли. Причем 1/3 объема мировой торговли представлена внутрифирменным оборотом ТНК и еще 1/3 межфирменным оборотом.

Это означает, что только треть мировой торговли товарами и услугами осуществляется в соответствии с теорией свободного рынка и свободной торговли.

Общемировой объем продажи иностранными филиалами ТНК составлял 5.2 трлн. долл. США в 1992 г., превышая объем общемирового экспорта товаров и нефакторных услуг за этот же год, который составил 4.9 трлн. долл.

Общий объем вывезенных ПИИ в конце 1994 года оценивался в 2.4 трлн. долл., 3/4 которых приходилось на долю ПРС. Суммарный отток капитала в форме ПИИ во всех странах в 1994г. оценивался в 224 млрд. долл. в сравнении с 208 млрд. долл. в 1993 г.

В вышеупомянутом отчете по Мировым инвестициям приток ПИИ на 1995 г. прогнозировался в сумме 230 млрд. долл., из которых 15% планировались для инвестиций развивающимся странам.

Появление в мире такой категории стран, как Big Emerging Markets – Большие Возникающие Рынки (БВР) или стран с переходной экономикой, таких как Россия, страны СНГ, страны Балтии и Восточной Европы, привнесло определенные изменения как в расклад направленности экспорта товаров и услуг, так и в направленность ПИИ в эти страны. Однако финансовый кризис 1997-98 г.г. уменьшил объем ПИИ в эти страны, особенно в Россию в связи с нестабильностью политической ситуации там.

В категорию БВР включаются также страны Юго-Восточной Азии, Латинской Америки и Южной Африки. Сопоставительный анализ экспорта США в ЕС, Японию и страны БВР до 2000 г. показывает постоянное преобладание экспорта в страны БВР по сравнению с экспортом в ЕС и Японию (см. Таблицу 1).

Таблица 1

Источник: Export data from World Organization, International Trade Trends and Statistics, 1996.WTO, Geneva. World output data from CIA Factbook, 1996(1995 world output figures for estimates)

Интересно отметить, что в связи с глобализацией в мировой экономике происходит не только ускорение потоков ПИИ, но и изменение их состава. За большую часть периода после 2-й мировой войны США были страной, являющейся самым большим источником ПИИ. В конце 70-х г.г. потоки ПИИ из США все еще составляли половину общемирового потока ПИИ, в то время как Великобритания направляла только 18% ПИИ. Как результат этого процесса к 1980 г. 178 из 382-х самых больших МНК в мире были американскими компаниями, и только 40 из них – британскими. К 1990 г. доля США в общемировом потоке ПИИ снизилась на 10,3 % и США опустились на 2-е место в общем списке стран-инвесторов. Однако, США так и остались страной, являющейся самым крупным источником ПИИ в мире.

За последние 20 лет в этом смысле сильно выросла Япония. Ее доля ПИИ возросла с 6% в 1990 году, хотя к 1995 году она снизилась на 10 %. Как следствие, японская доля в общем объеме ПИИ увеличилась от 0,7% в 1960 г. до 11,7 % в1994 г., в то время как объем ПИИ компаний США упал с 49,2 % до 25,7 % за тот же период. Инвестиционные потоки ПИИ из Японии были одним из результатов ее экономического роста. Однако спад в Японии в начале 90-х привел к снижению ПИИ с 48 трлн. долл. в 1990г. до 17,9 трлн. долл. в 1994г. Но, как и ожидалось преодоление спада в Японии снова привело к увеличению инвестиционного потока в другие страны. Другими странами - источниками ПИИ являются Германия, Франция и Великобритания. Доля ПИИ Великобритании, однако, значительно уменьшилась по сравнению с ростом ПИИ из Германии и Франции.

Как уже упоминалось, США явились крупнейшим инвестором по объему ПИИ - 46 млрд. долл. в 1994г., однако эта сумма меньше, чем она была в 1993г., когда ПИИ составляли 69 млрд. долл., и самым большим реципиентом притоков ПИИ - 49 млрд. долл. по сравнению с 41 млрд. долл. в 1993г. В 1994г. объем вложенного в США капитала в форме ПИИ оценивался в более чем 500 млрд. долл., что составило 7% от ВВП.

Одновременно общий объем капитала, который США вложили в зарубежную экономику в этом же году составил 610 млрд. долл. (9% от ВВП) или около четверти мирового объема инвестиционного капитала. Развивающиеся страны все в большей степени принимают ПИИ, продолжая тенденцию, начавшуюся в 1990г. В 1994г. общий объем привлеченного ими капитала в форме притока ПИИ достиг 84 млрд. долл. или 37% общемирового притока ПИИ. Однако, приток ПИИ продолжает ориентироваться только на несколько стран Юго-Восточной Азии, включая Китай, привлекший второй по величине приток ПИИ (34 млрд. долл.). На его долю пришлось 40% совокупного притока ПИИ от суммарного притока в развивающиеся страны.

Азиатско-тихоокеанский регион на сегодняшний день получил около 70% от общего объема капитала, вложенного в развивающиеся страны в форме ПИИ, а именно, 61 млрд. долл.; в 1994 г. приток ПИИ в этот период времени в страны Латинской Америки и Карибского бассейна был небольшим. В целом он был обусловлен успехом приватизационных программ в этих странах. Приток ПИИ в вышеупомянутый регион в 1994 г. увеличился лишь незначительно, до объема, равного 40 млрд. долл. Аргентина - самый большой получатель инвестиций в 1993 г. (6 млрд. долл.) испытала резкое снижение потока ПИИ до 1,2 млрд. долл. в 1994 г. Однако, она остается в сфере интересов США в связи с тем, что стратегически хорошо расположена. За период с 1990 г. по 1995 г. эта страна преобразовалась в рынок со значительным потенциалом к росту в пределах более крупного общего рынка, в который входят Бразилия, Уругвай и Парагвай – страны МЕРКОСУР.

Если страны этого рынка расширят и улучшат экономическую политику открытого рынка, этот вновь возникающий рынок с населением в 200 млн. человек с совокупным ВНП в 1 трлн. долл. будет представлять собой все более развивающийся рынок.

Потоки ПИИ в Бразилию увеличились с 891 млн. долл. в 1993г. до 1504 млн. долл. в 1994г. Правительство Бразилии, начавшее программу приватизации, было уверено, что она послужит достаточным стимулом для притока инвестиций.

Бразилия - страна с благоприятными возможностями для ПИИ. Она имеет разнообразную промышленную, сельскохозяйственную базу и базу услуг. ВНП составляет 500 млрд. долл. и имеются богатые ресурсы– как человеческие, так и материальные. Страна получает 54% ВНП от сектора услуг, 35% - от промышленности и около 11% - от сельского хозяйства.

Положительное воздействие на поток ПИИ в 1995-2000гг. оказывала политика правительства Бразилии, направленная на продолжение:

1. приватизации государственного сектора и либерализации инвестиционной политики;
2. реформирования налоговой системы, системы социального обеспечения и управления;
3. переосмысления правительственных функций на уровне штатов.

Для либерализации инвестиций и реформы системы социального обеспечения были внесены поправки в Конституцию Бразилии 1988 года.

Департамент коммерции США при администрации международной торговли, анализируя возникающие рынки, выделяет такой параметр, важный с точки зрения свободного рынка, как “открытость иностранным инвестициям”. По этому параметру Конституция Бразилии ограничивала иностранные инвестиции во многие секторы, в том числе природного газа и нефти, телекоммуникаций, горнодобычи, энергетики, финансовых институтов и т.д. Президент страны Кардозо предложил либерализировать инвестиционный режим в Бразилии, для чего потребовалось принять поправки к Конституции. Основной целью было убрать различие между национальным и иностранным капиталом, что позволило большее иностранное участие в секторах телекоммуникаций и природного газа и нефти.

По параметру “открытость иностранным инвестициям” Аргентина и Мексика по сравнению с Бразилией имеют более либерализированный режим для иностранных инвестиций, правда он тоже модернизировался за последние 10 лет. Так в Мексике в 1993 г. правительство приняло новый закон по иностранным инвестициям, который убрал ограничительный статут закона 1973 г. Новый закон соответствует положениям НАФТА по иностранным инвестициям и сделает более легальными некоторые сферы экономики для иностранных владельцев. По этому закону либерализируются также критерии для автоматического одобрения предложений по иностранным инвестициям.

В Аргентине - несколько иной ракурс. В этой стране имеется 25 основных холдинговых групп, управляющих 50% экономического богатства Аргентины. Иностранные фирмы, которые объединяются с этими холдингами через совместные предприятия, передают им необходимые технологии и ноу-хау, что позволяет аргентинской экономике модернизироваться интенсивнее. Аргентинское правительство создало такие условия для приватизации, которые узаконили присутствие в Бразилии квалифицированных иностранных фирм. Это - удобная форма иностранного присутствия в бизнесе страны. Компании США, например, активно используют эту возможность.

В различных группах стран, таких как МЕРКОСУР, АСЕАН, НАФТА и в различных странах, которые относят сейчас к развивающимся рынкам, реальные характеристики параметра “открытость иностранным инвестициям” отличаются. Однако они включают в себя благоприятные для инвестиций, приватизации и, допустим, совместных предприятий условия и законы, которые снижают действие правительственных ограничений, барьеров и тарифов. В этом отношении резко отличаются условия для инвестиций в Китае, анализ которых интересен, так как он может дать определенное представление о положении с инвестициями в России. Китайская законодательная система характеризуется отсутствием прозрачности и ее непоследовательным осуществлением, что создает неуверенность для иностранных инвесторов. В Китае слишком сложная взаимосвязь национальных и региональных законов, касающихся иностранной торговли и инвестиций. Многие из положений этих законов страдают расплывчатостью и неопределенностью. Инвестиционный проект может быть отвергнут, если он не удовлетворяет какому-либо положению закона. Однако следует подчеркнуть, что китайское правительство предпринимает попытки реформировать законодательную систему, чтобы сделать ее более рациональной.

Сравнение условий для иностранных инвестиций в Тайване, Гонконге и Китае - не в пользу последнего. Так, в Гонконге нет никаких ограничений для иностранной инициативы в сфере инвестиций. Единственное исключение составляют требования к банкам и другим финансовым институтам, ограничивающие право иностранцев на владение собственностью в секторе средств массовой информации и телевидения.

Тайвань установил 3 экспорто-обрабатывающие зоны для того, чтобы поощрять инвестиции и развивать экспорт товаров и услуг. Все, что импортируется предприятиями, расположенными в этих зонах, освобождается от таможенных пошлин. Иностранные инвесторы знают, что почти любая инвестиционная инициатива будет одобрена.

Рассмотрение инвестиционной инициативы занимает от 5 до 10 рабочих дней. Иностранные инвесторы имеют те же права, что и национальные инвесторы в отношении налогов, доступности лицензий и вовлечения правительства. Ограничения же по инвестициям довольно прозрачны и инвесторам достаточно легко определить, какие секторы экономики закрыты или имеют ограничения. Список “запрещенных” секторов был принят в июле 1990г. По этому списку 54 отрасли промышленности закрыты для иностранных инвестиций и в 55-и все еще ограничено право иностранцев на собственность в Тайване. Большинство иностранных инвестиционных проектов за пределами этого списка получают одобрение правительства. В финансовом секторе власти Тайваня установили потолок в 5 млрд. долл. для любых иностранных институциональных инвестиций на бирже Тайваня. При этом для каждого отдельного инвестора ограничение составляет 100 млн. долл.

Таким образом, мы можем констатировать, что все страны находятся на разном уровне развития экономики. Экономически развитые страны находятся на стадии глобализации экономики. Страны, входящие в общий рынок, снимают торговые барьеры, проводят приватизацию и начинают так или иначе следовать мировым стандартам в развитии новых секторов экономики, скажем сектора услуг. Они стремятся сделать экономику конкурентной и обеспечить экономический рост. Наиболее развитые из этих экономик идут от совместных предприятий с иностранными фирмами к формированию стратегических альянсов с мультинациональными компаниями. Показателем экономического развития является переход от производства более простых трудоемких товаров к более сложным капиталоемким и технологоемким товарам, что создает быстрорастущий рынок для промышленного оборудования и промышленных и информационных технологий. Потребительский рынок развивается не только в плане своего объема, но и в плане производства более сложных и разнообразных товаров и услуг. Улучшаются секторы здравоохранения, охраны окружающей среды, возможностей для отдыха граждан. Вслед за этим идет улучшение инфраструктуры: строятся новые дороги и транспортные коммуникации, улучшаются телекоммуникационные сети, создаются новые средства энергетики и контроля за загрязнением окружающей среды. Иными словами, страны начинают модернизировать и повышать качество инфраструктуры, доводя его до уровня мировых стандартов и одновременно повышая уровень жизни своих граждан. Самое интересное, что во главу угла ставится демократизация общества, которая начинает воздействовать на все проявления экономических стандартов. Она же формирует потребность населения в улучшенной системе здравоохранения, в более качественных услугах, в продукции высокого качества, в улучшении охраны окружающей среды и охраны интеллектуальной собственности.

Существуют определенные параметры, которые анализируются применительно ко всем странам возникающих рынков, к которым Департамент коммерции США относит- также Южно-американские страны, такие как Аргентина, Бразилия и Мексика, т.е. страны, входящие в НАФТА. Затем следуют страны, входящие в АСЕАН: Сингапур, Малайзия, Таиланд, Индонезия, Бруней, Филиппины и новый член союза - Вьетнам. АСЕАН прошел развитие от политической организации до интегрированного рынка. Население стран, входящих в АСЕАН составляет 414,2 млн., рост населения - 1,85%, ВВП - 473 млрд. долл. США, рост ВВП -7,6%, ВВП на душу населения - 1346 долл. США, темпы инфляции - 6,2% (конечно они выросли после азиатского финансового кризиса в 1997-98гг.), промышленное производство - 8,6%.

Как известно, вышеупомянутый финансовый кризис сильно ударил по экономике стран АСЕАН, однако сейчас они выходят из него.

Китайская экономическая зона включает в себя Китай, Гонконг, Тайвань - страны которые обладают самым большим потенциальным рынком в мире для затрат на инфраструктуру. Индия и Южная Корея как возникающие рынки подвергаются отдельному анализу. Среди восточно-европейских стран рассматривается Польша, ежегодные темпы роста ВВП в которой - 5%. Польша представляет собой динамично развивающийся сектор, являясь одной из стержневых экономик среди развивающихся рынков новой Центральной Европы.

Кроме того, к возникающим и развивающимся рынкам относят Южную Африку и Турцию. О России в этом издании, призванном дать детальный анализ и привести в соответствие с сегодняшним днем данные о благоприятных возможностях для различных секторов американского бизнеса в этих странах, упоминания нет. Например, американский экспорт в страны АСЕАН вырос на 100% за период с 1989 г. по 1994г. - с 16 млрд. долл. до 32 млрд. долл., ожидалось, что он удвоится за последующие 5 лет, т.е. с 1994г. по 1999г., если тенденция будет сохраняться. Дается детальная информация об усилиях правительств в странах с развивающимися рынками по созданию благоприятных условий для иностранных инвестиций, о секторах рынков в разных странах, в которых наблюдается значительный рост импорта товаров из США.

Важно отметить, что в рамках научных дискуссий по поводу того, каким путем идти странам с переходной экономикой - глобализации или регионализации, излишне драматизируются некоторые негативные проявления глобализации для экономически слабых государств. Можно пойти и по пути регионализации - как первого этапа экономического развития и экономического роста, только вольно или невольно таким странам приходится учитывать параметры глобализации, хотя бы и на региональном уровне, потому что без их учета надеяться на хорошие результаты в экономическом развитии и на экономический рост без национальных и иностранных инвестиций наивно и ошибочно. Для этого достаточно посмотреть и сопоставить данные по различным странам, отражающие процентное выражение иностранных инвестиций в эти страны. Например, иностранные инвестиции в Бразилию в 1993 г. составили 33,6 % из ЕС, 31,7 % из США, 8,4 % из Японии, 6,5 % из Швейцарии, 19,8 % из других стран.

Мы кратко уже рассмотрели, что делала Бразилия, какие производились изменения в законодательстве страны, чтобы либерализировать бразильский инвестиционный режим для иностранных инвесторов.

В 1994г. иностранные инвестиции в Турцию составили следующие цифры по странам: Германия-15,0 %, Нидерланды-13,0 %, Италия-11,0 %, США-10 %, Швейцария-8,0 %, Франция-17,0 %, другие страны-16,0 % [4, с.326]. Турция является членом ГАТТ, она приняла учреждение ВТО, а также вместе с США в 1989г. - новую гармонизированную систему (HS) классификации своей продукции. В Турции наблюдается очень интенсивный экономический и промышленный рост. В этой стране осуществлялись многочисленные национальные и региональные проекты, способствующие самоподдержанию экономики страны на пути к экономическому росту, в результате чего были созданы рабочие места (вспомним поиски работы турками по всей Европе до этого) и повысился уровень благосостояния ее граждан. В стране планировались темпы роста (после 1995 г.) 5% ежегодно в последующее десятилетие (т.е. до 2005 г.), рост темпов импорта до 15% ежегодно вплоть до 2000 г.

Существуют, повторяем, определенные общие параметры или универсалии в развитии экономики стран, по которым можно определить степень их продвижения в рыночную экономику и привлекательность рынка для других стран. К ним относятся следующие:

• вновь возникающие секторы экономики и производства, их характеристики;
• потребность в технологиях, связанных с охраной окружающей среды (оборудование по контролю за загрязнением, по очистке воды и т.п.);
• увеличение фондов для закупки и создания технологий, связанных со здравоохранением, и оказание услуг населению в сфере здравоохранения;
• наличие рынка для информационных технологий и компонентов к компьютерному оборудованию и оборудования для проведения медицинских тестов;
• наличие рынка для компьютерного оборудования и программного обеспечения;
• наличие рынка для телекоммуникационного оборудования и телекоммуникационных услуг и приватизация сектора телекоммуникаций;
• наличие рынка для автотранспорта и авто запчастей;
• развитые банковские и финансовые услуги;
• рынок ценных бумаг и рынок капитала;
• дерегуляция сектора страхования;
• приватизация сектора энергетики, наличие гидроэлектростанций и ядерных энергостанций;
• состояние с тарифными и импортными барьерами;
• возможность участия в правительственных контрактах;
• открытость иностранным инвестициям;
• соблюдение прав интеллектуальной собственности;
• наличие конкуренции;
• характеристика инфраструктуры.

Безусловно, интересно было бы проанализировать, насколько отвечает Россия вышеупомянутым требованиям. Но даже на первый взгляд видно, что российская ситуация зачастую не соответствует параметрам развивающихся рынков. Мы имеем кризис в банковской и финансовой системах. Высокие страновые риски и финансовый кризис августа 1998г. не вдохновляют инвесторов на инвестиционные подвиги. В России - засилье чиновников, которые коррумпированы и затягивают решение многих вопросов для зарубежных бизнесменов. Ненадежна и законодательная база. О рынке ценных бумаг и о рынке капитала пока что трудно говорить что-нибудь обнадеживающее. Страховое дело не развито, тарифные и импортные барьеры высоки, как и таможенные пошлины. Понятия “открытости” и “прозрачности” не обеспечены в российском бизнесе. Удобной ширмой является коммерческая тайна и т.д. и т.п.

Одной из серьезнейших проблем с точки зрения Департамента коммерции США является отсутствие в странах с возникающими рынками людей, подготовленных для управления современным предприятием, как государственным, так и частным.

Так, еще 5 лет назад США вели переговоры в Китае по запуску пилотной тренировочной программы. Было достигнуто соглашение с Фуданским университетом о подготовке менеджеров для удовлетворения потребностей обеспечения перехода к рыночной экономике и для обеспечения высококвалифицированными менеджерами китайско-американских совместных предприятий. Выявляется потребность в таких странах в доступности информации и подготовке кадров в других сферах, связанных, например, с управлением и поддержанием экономического роста и инвестиций в оздоровление окружающей среды. Необходима подготовка специалистов по рыночной экономике, финансам, в области прав на интеллектуальную собственность и в сопоставительных законодательных системах.

Для выполнения таких подходов предполагается создать Центр развития учебных программ, Институт подготовки менеджеров и использовать дистанционное обучение. Для такого обучения планируется использовать информационные технологии и Интернет, т.е. практически создать “глобальный виртуальный класс для глобального рынка” с помощью китайских и американских академических учреждений и частных фирм. Это делается не просто из альтруистических соображений. Одна из причин заключается в том, что американские фирмы в Китае нуждаются в национальном китайском персонале, имеющем необходимые навыки и умения для работы на современном международном уровне в сфере управления.

Глобальная компания – это компания, определяющая себя не по национальному признаку, а в качестве глобально апеллирующей компании, обслуживающей глобальный рынок и глобального покупателя. И если раньше международные (мультинациональные) компании считали себя национальной компанией, имеющей бизнес за рубежом, то в настоящее время таким компаниям нужно быть способными мыслить глобально и мыслить локально, действовать глобально и действовать локально.

В научной литературе, да и в среде экономистов-практиков, особенно в странах с переходной экономикой, идут споры, какой путь выбирать, скажем, России - путь глобализации или регионализации. К сожалению, выбора-то собственно и нет. Единственно возможный путь – это вхождение в мировую экономическую систему с использованием качественно новых параметров "подтягивания" всех уровней экономики.

Таким образом, можно прийти к выводу, что теоретические споры о том, какой путь выбирать странам, поставившим перед собой цель экономического развития и выбора между глобализацией и регионализацией, оказывается до какой-то степени надуманным. Совершенно понятно, что экономически не развитая страна абсолютно не может выйти на мировой рынок, ей не с чем туда идти, кроме как с сырьем, если оно есть. Следовательно, вопрос настоятельно стоит об образовании какого-либо регионального объединения государств как например те, о которых мы говорили выше, то есть НАФТА, АСЕАН и т.д. Однако, любой региональный союз - это только первый, может быть главный шаг, который потребует за собой принятия огромного множества весьма серьезных, но абсолютно необходимых мер, а именно:

• снижения торговых барьеров и тарифов;
• приватизации во многих серьезных сферах, таких как энергетика, банковская система, страхование;
• открытости иностранным инвестициям;
• конкуренции в противоположность монополизации;
• приватизации инфраструктуры и строительства современных аэропортов, отелей, дорог и шоссе;
• допуска на рынок нерезидентов и отсутствия бюрократии в правительственных учреждениях;
• изменения или принятия соответствующих законодательных актов (в некоторых странах пришлось принять поправки к Конституции).

Как следствие, необходима прозрачность при принятии любых правительственных решений относительно иностранного инвестирования и участия иностранных компаний в любых сферах экономики и бизнеса.

Разумеется, за этим кругом мер, предпринимаемым правительствами в странах с возникающими рынками, последует второй круг проблем и вопросов. Одной из главных проблем является та, что изменившаяся экономическая и деловая среда требует использования других форм управления, другого менеджмента. В качестве примера взаимосвязанности всех проблем и особенно каких-либо изменений в экономике могут послужить Южная Корея и Япония после финансового кризиса 1997-1998гг. До этого кризиса в Южной Корее в течение последних 40 лет шел активный рост корпораций, называемых chaebol, и превращение их в глобальных конкурентов. Этому способствовала политика правительства Южной Кореи в тот период: ограничение чрезмерной конкуренции между сhaebol на внутреннем рынке, программы замещения импорта продуктом, произведенным chaebol (когда это возможно) и, в конце концов, политика низкопроцентных займов тем корпорациям chaebol , которые следовали направлениям и указаниям правительства. Все это давало chaebol более высокую маржу прибыли, чем другим фирмам, затраты которых естественно были выше. Это помогало chaebol вытеснять конкурентов с рынка. Однако эти промышленные конгломераты и политика правительства в их отношении породили множество других проблем. В связи с кризисом они не смогли выплачивать кредиты банкам и стали банкротами как, например, компания Daewoo, в отношении которой правительство Южной Кореи вынуждено было в августе 1999 г. принять план “размонтировать” группу на части, распродав десятки бизнесов в конце года. Большинство этих семейных групп испытывали финансовые проблемы (Daewoo имела долг 50 млрд. долл.). Все четыре самых крупных компании chaebol - Hyundai, Daewoo, Samsung, LG - оказались в финансовом кризисе и даже были замешаны в финансовых махинациях, как, например, группа Hyudai. Hyundai была вовлечена в манипуляции с ценами на акции их нескольких филиалов, включая Hyundai Electronics. В связи с этим возникло подозрение, что chaebol захватили большую часть сферы банковских услуг в стране для того, чтобы нелегально направлять финансы в свои филиалы, несущие значительные потери. В 1998 г. пять самых больших chaebol (все вышеупомянутые плюс SK) вместе "откачали" 14 трлн. вон в свои филиалы. Эти группы имели 39 финансовых фирм, включая инвестиционные банки, страхование жизни и управление фондами. Так, Hyundai через фонд "Buy Korea" привлек 11 трлн. вон за один только год.

Такие результаты вынудили правительство ужесточить регулирование. Компаниям, страхующим жизнь, разрешено иметь не более 2 % (по сравнению с 3 % прежде) от всех их активов для использования в виде займа или инвестиций в родственную компанию. Фирмам, управляющим фондами, разрешено владеть только 7 % акций (в отличие от прежних 10 %) их родственной компании. Инвестиции для покрытия долга компании не должны превышать капитала фирмы. Этот пример показывает, что равные условия для всех участников любого рынка, создают здоровую конкуренцию. Похоже также, что Южной Корее не хватало правил о прозрачности всех трансакций.

Что касается Японии, то там проблемы были порождены практикой финансовой поддержки слабых фирм со стороны банков. В условиях кризиса ситуация обострилась, началось бегство капитала за границу, процентные ставки стремительно повысились, йена оказалась в опасности. Низкие доходы от налогов и большая государственная программа обеспечения работой привели Японию к чудовищному долгу. Цифра долга, составляющая 70 % от ВВП, кажется заниженной, так как вполне вероятно, что не учтены скрытые долги в фискальной инвестиционной и заемной программе Министерства финансов Японии – zaito. Этот институт "засасывает" все национальные почтовые сбережения и все пенсионные фонды и одалживает деньги в финансовые институты государственного сектора, такие как японский банк развития и корпорация займов под строительство домов под закладные, а также на проекты связанные с инфраструктурой. Правительство вынуждено было начать координацию всей экономической политики в отношении обмениваемого курса, политики ЦБ Японии, затрат правительства и печатания денег. Реструктуризация затронула банки, рынок акций и долгосрочных правительственных облигаций. В попытке спасти рухнувшую банковскую систему Японии правительство приняло экстренные меры по вливанию в нее денежных средств.

Иными словами, в экономике каждое неверно принятое решение, упущение, порочная или ошибочная практика порождают цепь взаимосвязанных проблем, решать которые трудно. Некоторые из них, по нашему мнению, национально обусловлены, о чем мы писали в своей статье “О неоднозначности понятия "условия неопределенности" в различных экономических ситуациях". Доказательством может служить информация о том, что глубина изменений и реструктуризации в Японии после финансового кризиса 1997-98 годов привела к разрушению национальной модели гарантированной обеспеченности пожизненной работой в одной и той же фирме. Этот стержень национальной японской культуры исчезает в связи с сокращением раздутых кадров в фирмах подобно тому, как это делается в Европе и США.

Несмотря на восьмилетний спад в экономике, Япония сопротивлялась американскому стилю реструктуризации. Однако в последние месяцы 1999 г. гиганты японской промышленности Nissan Motor, Mitsubishi и Nippon Telegraph and Telephone объявили о сокращении 51000 рабочих мест к 2004 г., что свидетельствует о серьезности намерений правительства Японии произвести глубокие структурные изменения в экономике. 539 компаний токийской биржи объявили о планах своей реструктуризации. Целью реструктуризации корпораций является усиление способности конкурировать глобально, для чего осуществляются слияния банков (3 мегасделки в 1999 г.) и наблюдается большая открытость иностранным инвестициям. Так только за июнь 1999 г. Япония обеспечила себе 11,7 млрд. долл. иностранных инвестиций, то есть в три раза больше, чем за весь 1998 год.

Кроме того, японское общество начало принимать реструктуризацию (в западном стиле) как необходимую меру. Этому способствовала информация о том, что Nissan - сугубо японская компания с японскими национальными традициями (в отношении пожизненного сохранения рабочего места для своего работника и продвижения по служебной лестнице в зависимости от стажа работы) сократила рабочие места и закрыла часть своих заводов.

Все эти реструктуризационные меры привели к тому, что безработица начала сокращаться (в сентябре 1999 г. – 4,6 % по сравнению с 4,7 % в августе 1999 г.), другие экономические индикаторы также показывают признаки оздоровления.

Таким образом, глобализация – это термин, который включает в себя обозначение очень широкого круга проблем как теоретической, так и практической экономики. Однако основное его значение - это стратегия, ведущая к глобальной конкурентоспособности, следовательно, далее необходим конкретный анализ всех уровней экономики и финансов, всех групп учреждений и институтов, отдельных типов организаций с точки зрения выработки своих стратегий конкурентоспособности, и следовательно, глобализации. Как видим, круг замкнулся. Любое предприятие, которое вступает в торговые, производственные, финансовые отношения в другом регионе на уровне регионального союза или на международном уровне должно быть конкурентоспособным. Это основное требование собственно глобализации.

По иному подходит к оценке роли глобализации мировой экономики исследователь Коваленко А.Г. Он отмечает, что процесс глобализации определяется некоторыми современными теоретиками-экономистами как процесс “гармонизации” всех уровней взаимоотношений в экономике (единичного, индивидуального, национальных государств и межгосударственного). Однако, на деле между участниками Мировой Экономики (МЭ) существует ряд противоречий, и поэтому нет возможности охарактеризовать мировое хозяйство, используя понятия “однородность”, “гармоничность”, “поступательность”, “однонаправленность”. Обзор фактов, содержащийся в его статьях, подвергает критике не только тождественность понятий “глобализация” и “гармонизация”, но и утверждение о том, что глобализация сегодня выступает “локомотивом” мирового прогресса.

Приведенные Коваленко А.Г. данные Отчета о Развитии Человечества, опубликованного в 1996 г. организацией Программы Развития ООН (ПРООН), подтверждают тот факт, что глобализация в ее настоящем качестве, как основная тенденция в развитии мировой экономики, приносит выгоду ограниченному числу людей и наносит вред большинству населения.

За последние три десятка лет только 15 стран пережили высокие темпы роста, в то время, как 89 государств ухудшили свое сегодняшнее положение относительно срока 10-летней давности. В 70-ти развивающихся странах текущий уровень средне душевого дохода ниже уровня 60-х и 70-х годов. В 19-ти из числа последних (включая Гану, Венесуэлу, Гаити, Никарагуа и Судан) этот показатель сегодня ниже, чем до начала 60-х годов. Экономическая выгода, таким образом, - по заключению ПРООН - была достигнута меньшинством стран за счет большинства. За последние три десятка лет более 1,6 млрд. человек не улучшили своих условий жизни или еще более обеднели. В то же время, активы 358 самых состоятельных людей в мире превышают совокупный доход 2,3 млрд. населения бедных государств (или 45% общего населения планеты). Отчет также отмечает, что из общего дохода жителей планеты за 1996 г. (общемирового ВВП) в 23 трлн. долл. только 5 трлн. (22%) пришлось на долю развивающихся стран. При этом их совокупное население составляет 80%. Разрыв между Севером и Югом увеличивается. В период между 1960 и 1991 г.г. наиболее богатые, составляющие 20% от населения Земли, увеличили долю принадлежащего им общемирового дохода с 70% до 85%.

Итак, глобализация не сопровождается гармонизацией в мировом сообществе. На взгляд автора есть несколько основных причин, которые препятствуют этой гармонизации и которые ставят под сомнение блага, приносимые глобализацией современному мировому сообществу:

1. Возникновение в постиндустриальном обществе противоречий между экономическим ростом и благосостоянием.
2. Несовершенство методов оценки современного экономического развития.
3. Существование противоречий между процессом глобализации и основными постулатами демократии, как системы гарантий прав и свобод человека.
4. Традиционным мерилом успешности экономического развития с момента утверждения классической экономической теории было благосостояние нации. В эпоху промышленной революции (XIX век) считалось, что богатство нации непосредственно зависит от экономического роста. Богатство, как результат накопления капитала и благосостояния нации, включающее такие показатели, как среднедушевой доход, уровень грамотности, продолжительность жизни, социальная защита, доступности здравоохранения, были тождественными понятиями, поскольку существовала эмпирически подтверждаемая и наглядная положительная зависимость между ростом богатства и ростом благосостояния.

Ситуация в современной постиндустриальной экономике изменилась. Сегодня в промышленно развитых странах не более 20% совокупного продукта приходится на долю материального производства. Остальной выпуск приходится на долю непроизводственных отраслей (как, например, сфера услуг), в которых рост производительности труда происходит медленнее, чем в материальном производстве, а в некоторых – вообще незначителен (здравоохранение, образование и др.). Измеряя экономический рост, т.е. накопление богатства в секторах, где производительность растет, такие показатели, как ВНП, ВВП и др., не отражают динамики развития ряда непроизводительных секторов, определяющих благосостояние нации. Именно поэтому все больше экономистов сегодня делают вывод о том, что ВНП (и ВВП) как показатели не являются объективными критериями экономического развития и роста, поскольку сами понятия богатства и благосостояния более не соответствуют друг другу.

В эмпирическом исследовании, проведенном американскими экономистами С. Дейли и Н.Коббом в 1989 г., были сопоставлены темпы роста накопления богатства и показателей, характеризующих благосостояние нации (уровень грамотности, социальной защиты, продолжительность жизни, стоимость услуг здравоохранения и др., всего 12 индикаторов). В исследовании были использованы данные по США. Результат исследования свидетельствовал о том, что в течение последних 20 лет связь между ростом производства и созданием благосостояния последовательно ослабевала. По мнению некоторых ученых сегодня в некоторых случаях уместно говорить уже об экономическом росте производства, как причине снижения уровня благосостояния.

Сторонники традиционного метода измерения благосостояния с помощью ВНП выдвигают контраргументы против этого утверждения. Они считают, что накапливаемое все более быстрыми темпами богатство в производственном секторе позволит лучше компенсировать отрицательные тенденции в непроизводственной сфере. Вышеприведенное исследование свидетельствует как раз об обратном.

5. Впрочем, даже если не подвергать сомнению положительную зависимость роста благосостояния от экономического роста, существуют большие сомнения в том, что существующий метод измерения экономического роста (через систему национальных счетов) адекватно отображает степень этой зависимости.

Даже Давид Рикардо, один из основателей теории экономического развития признавал, что методы измерения экономического развития несовершенны. В большинстве развитых стран к концу 50-х годов этого столетия экономический рост стал оцениваться с помощью системы национальных счетов (измерения ВНП, ВВП и других показателей).

Логическим следствием нового подхода к измерению экономического роста должно было стать включение в систему национальных счетов так называемых “социальных и экологических статей” (“social and environmental clauses”) – результата отрицательных последствий экономического роста (загрязнения окружающей среды, безработицы, социального расслоения, и.т.д.) как количественно измеряемых издержек. Эти издержки должны были бы учитываться при подсчете общего эффекта, получаемого от экономического роста. Однако этого не произошло. Более того, существующая система национальных счетов приводит к тому, что все чаще богатство, накапливаемое в производственных секторах, в действительности является реальным экономическим убытком, а не прибылью. При подсчете результатов экономической деятельности до сих пор не принят единый принцип количественного измерения ущерба, наносимого экологии региона. Вследствие этого официальная прибыль от экономических операций часто завышена по сравнению с реальным ее значением.

6. Гармонизация в мировом сообществе может являться лишь синтезом всех конструктивных предложений, возникающих у равноправных участников мирового хозяйства. Синтез этих предложений в единую программу мирового развития возможен лишь путем переговорного процесса, проходящего на демократической основе между нациями в лице их полномочных и полностью легитимных представителей - национальных правительств. Однако сегодняшняя глобализация – не демократический процесс. Понятие демократии – неразделимо с понятием ответственности за демократически принимаемые решения. Глобализация же в нынешнем виде ослабляет контроль национальных правительств на своей территории и укрепляет положение на ней транснациональных компаний. При этом центры принятия ключевых бизнес-решений, затрагивающих социальные, экономические и экологические интересы проживающего на определенной территории социума, отдаляются от него. Человек ставится перед фактом, когда его права и свободы могут быть ущемлены. При этом в борьбе за их сохранение он может демократическим путем апеллировать лишь к своему правительству, а оно, в свою очередь более не может гарантировать защиту этих прав. Перед лицом мирового финансового капитала житель любой страны оказывается беззащитным.

Несмотря на то, что приведенные доводы широко публикуются и активно обсуждаются в международных кругах, установки на глобализацию, поддерживаемые некоторыми международными организациями, не претерпевают никаких изменений. Так, именно из установок на гармонизацию и унификацию экономических систем государств – участников МЭ уже более 20 лет формируется финансовая политика МВФ, института, формально функционирующего по мандату ООН, но фактически проводящего политику промышленно развитых стран. Начиная с 70х гг. МВФ начал осуществлять финансирование в рамках т.н. “программ структурной перестройки”. В рамках “программ структурной перестройки” в первую очередь подверглись атаке социальные бюджетные программы. В числе мер были также приватизация общественного сектора, снижение расходов государственного бюджета на социальные нужды. Отход от “проектного” финансирования и переход к “политическому” финансированию, продолжающийся и сегодня, свидетельствует о том, что МВФ использует свою доминирующую роль на мировой арене для утверждения “унитарного” внутреннего экономического устройства государств. Таковы последствия игнорирования социальных и других издержек при подсчете экономических эффектов от реализации разнообразных “проектов развития и структурной перестройки”.

Инвестиционные аспекты глобализации мировой экономики, в частности, институциональное и портфельное инвестирование исследуются Стриженко А.А. и Калташовой И.А. Стриженко А.А. в своих работах анализирует особенности становления национального финансового рынка на примере США и Японии. С этой точки зрения представляет интерес ответ на вопрос, как инвестиции формировались исторически в различных странах, а также анализ того, на каком этапе экономического развития той или экономически развитой в настоящее время страны и в результате чего начинается рост национальных накоплений или углубление капитала.

Возникают вопросы, существуют ли в этом процессе какие-либо универсалии, каковы институциональные формы, способствующие формированию и углублению капитала, каковы особенности вовлечения капитала в систему массового инвестирования и организации массовых инвестиционных пулов на современном этапе экономического развития в США и Европе, например.

В работах Стриженко А.А. анализируется действие и эффект функции сбережений в США и в Японии в различные временные этапы их экономического развития. Наблюдаемый там сдвиг в функции сбережений послужил отправной точкой для экономического роста в этих странах.

Кроме того, анализируются организация и функционирование так называемых взаимных фондов в США, Европе и Японии, а также частных пенсионных фондов как основных игроков на рынке ценных бумаг. Данные институциональные накопления капитала способствуют вовлечению его в инвестиции, а следовательно, в конечном итоге экономическому росту. Данные аспекты являются темой, представляющей научный интерес для Калташовой И.А. и Сарычевой Л.Н.

В последнее десятилетие в мире наблюдается бурное развитие инвестиционных фондов, которые сумели привлечь средства миллионов индивидуальных инвесторов и стали важнейшим источником инвестиционных ресурсов для экономики многих стран. Это происходит на фоне длительного подъема на мировом фондовом рынке и увеличения его роли в экономике. Рынок ценных бумаг притягивает и перераспределяет все большие капиталы общества. Инвестиционные фонды открыли мелким инвесторам возможность вкладывать средства в ценные бумаги, обращающиеся в большинстве стран мира.

Первая инвестиционная компания (траст) была основана в Бельгии в 1822 г. и предназначалась для предоставления кредитов иностранным государствам. Во второй половине XIX века инвестиционные трасты получают широкое распространение в Великобритании и используются для капиталовложений за рубежом. В США инвестиционные трасты появились в середине XIX века и заняли заметное место среди инвестиционных институтов к 1929 г., когда в результате биржевого краха инвесторы понесли огромные потери.

Вновь интерес вкладчиков к инвестиционным компаниям, теперь уже к взаимным фондам, проявился в конце 70-х – начале 80-х годов, в период резкого ограничения государством величины процента, который банки и другие сберегательные институты могли выплачивать по вкладам. Теперь вкладчик мог рассчитывать максимум на 5% годовых. В дальнейшем процентные ставки по некоторым видам инструментов денежного рынка подскочили до 20%, и фонды обеспечили к ним доступ любого инвестора, в результате к 1982 г. активы взаимных фондов денежного рынка достигли 200 млрд. долл. Затем начался продолжающийся и сегодня длительный подъем на фондовом рынке, и в ряды вкладчиков взаимных фондов влились миллионы американцев. В 1985 г. число фондов достигло 1530, а активы превысили 500 млрд. долл. В последующие годы инвестиционные компании стали в США одним из важнейших институтов на рынке ценных бумаг, а фонды становятся все более популярными. Подлинный бум в развитии взаимных фондов наступает в 90-е годы. Только в 1991-1993 гг. инвестиции в фонды превысили полтриллиона долларов. В целом за период 1990-1996 гг. активы взаимных фондов возросли с 1,5 трлн. долл. до 3 трлн., причем за счет новых инвестиций было обеспечено 60% этого роста. В 1996 г. число взаимных фондов достигло 6000, а количество счетов вкладчиков превысило 130 млн. В 1997 г. вклады индивидуальных инвесторов (напрямую или в рамках пенсионного плана) в акции фондов составили 230 млрд. долл.

Одной из характерных черт развития современной экономики стала так называемая секьюритизация, т.е. перевод денежных средств, хранящихся в виде депозитов, наличности, накоплений на пенсионных счетах, а также различных долговых обязательств в разные виды ценных бумаг. Одновременно инвестиционные фонды предлагают свои ценные бумаги, которые удобны и доступны для мелких вкладчиков. Развитие взаимных фондов в США сопровождается интенсивным переводом на их счета денежных средств с менее доходных банковских вкладов. Фонды успешно конкурируют с банками в привлечении инвесторов. Если в 1980 г. инвестиции во взаимные фонды осуществляли лишь 6% американских семей, то в середине 90-х – около трети. Особенно важно то, что взаимные фонды завоевали доверие не только богатых клиентов, но и людей со средними доходами: сегодня среднегодовой доход акционеров взаимных фондов составляет около 50 тыс. долл. Таким образом, главным инвестором для фондов оказался средний класс.

Исходя из современных инвестиционных и демографических тенденций, очевидно большое будущее за взаимными фондами как участниками альтернативного пенсионного обеспечения. Старение населения промышленно-развитых стран способно привести к тому, что традиционная государственная система выплат пенсионных пособий за счет отчислений работающего населения перестанет справляться со своими задачами. Так, например, в Японии, согласно статистическим подсчетам, к 2025 г. более четверти населения страны перешагнет планку 65-летнего возраста. В ближайшее десятилетие пенсионного возраста достигнут так называемые “бэйби-бумеры” - поколение, родившееся во времена послевоенного демографического взрыва в США. Общему старению подвержено и население Европы.

В Германии дефицит государственной пенсионной системы в 1998 г. составил 10 млрд. марок. Государственные пенсионные системы Италии и Франции можно охарактеризовать как находящиеся на грани банкротства (Таблица 2).

Т а б л и ц а 2

Источник: Harrison D. Time bomb is still ticking. – Financial Times, May 14, 1998, p. 4

*Рассчитывается как отношение численности населения, достигшего пенсионного возраста (65 лет и старше) к численности трудоспособного насления (от 15 до 64 лет)

Наибольшие показатели по статье “Пенсионные активы” в абсолютном выражении имеют те страны, в которых широко распространена система негосударственных инвестиционных пенсионных фондов

Положение не может быть исправлено за счет увеличения пенсионных взносов активного населения, поскольку они уже достигли максимально возможного уровня. Поэтому все более значимой становится система негосударственных пенсионных фондов, которые помимо сберегательной осуществляют инвестиционные функции. В США, где эта система наиболее развита, большинство таких фондов представлено взаимными фондами. Их участие в пенсионных программах в начале десятилетия оценивалось в 16 млрд. долл., а к концу 1996 г. составило уже 334 млрд. долл. пенсионных активов. Пенсионные сбережения населения – это огромные инвестиционные ресурсы, которые могут быть использованы фондами в настоящем, чтобы в будущем обеспечить достойные пенсионные выплаты. Использование взаимных фондов в этом качестве имеет существенные положительные моменты:

• уменьшение нагрузки на государственную пенсионную систему, и как следствие ослабление налогового бремени;
• снижение издержек работодателей по отчислениям в пенсионные фонды компаний;
• приток капитала в промышленность посредством приобретения фондами акций корпораций, что будет способствовать общеэкономическому росту и позволит осуществить введение дополнительных рабочих мест.

Беспрецедентный рост взаимных фондов оказывает позитивное воздействие на экономику США. Они облегчают проблему финансирования государственного бюджета. Взаимные фонды доминируют на рынке облигаций штатов и местных органов власти и тем самым вносят вклад в обновление инфраструктуры страны. Такой механизм обеспечивает экономию миллиардов долларов налогоплательщиков.

Взаимные фонды способствуют развитию жилищного строительства, так как активно покупают ценные бумаги, выпущенные под закладные, и, как показывает практика, это сокращает затраты на покупку жилья. Сегодня взаимные фонды превратились в активного участника на рынке ценных бумаг. Средства фондов стали основным источником роста новых компаний. Взаимные фонды выступают крупным источником капитала для американских компаний и обеспечили более 20% всех капиталов, размещенных на кредитных рынках в 1991 – 1994 гг. В течение этого периода взаимные фонды помогли поддерживать высокий уровень первоначального публичного размещения акций, обеспечивая среднему бизнесу доступ к рынкам капиталов и в значительной степени финансируя рост занятости в США. Вложение средств в облигации корпораций приводит к снижению стоимости заемных средств для производителей.

В период с 1995 по 1997 г. средняя доходность диверсифицированных фондов составила 24,5%, показатели крупнейших фондов несколько ниже (Таблица 3).

Т а б л и ц а 3

Источник: Mihaesco E. The Best Mutual Funds. – Business Week, February 2, 1998, p. 75.

Подобный уровень доходности делает взаимные фонды привлекательными для индивидуальных инвесторов, а эффект, оказываемый их деятельностью на экономику, дает уверенность в том, что у этих институтов большое будущее

Особая сфера в общем объеме научно-исследовательской работы кафедры МЭО принадлежит исследованиям Интернет-коммерции, Интернет-рекламы и Интернет-маркетинга, а также инвестиционному рынку в Интернет. К исследователям этого направления принадлежат Стриженко А.А., Щербинин А.С., Крючков Д.В. и Мартыненко А.В.

Говоря о реалиях Интернет-коммерции в 1999 г., Щербинин А.С. отмечает, что крупные фирмы, такие как Nordstrom, Sotheby's, Microsoft, U.S. Postal Service, РАО "Газпром" вкладывают большие деньги в информационно-рекламные проекты, а также, прямо или косвенно, в развитие самой Сети. Большинство инвесторов отбросило всякую осторожность в отношении инвестирования Интернет-компаний и учреждают в Интернет взаимные и пенсионные фонды, нацеленные на увеличение инвестиционных сумм для начинающих пользователей Интернет. Общий показатель акционерного капитала в Интернет вдвое превышает общий показатель за последние четыре года. На современном этапе укрепляются те банки, которые предоставляют расширенный пакет услуг для своих клиентов через Интернет. Предполагается, что число пользователей услугами онлайновых банков уже к концу 2000 г. достигнет в США 22 млн. человек, или 21% всего населения.

Новые тенденции в инвестиционном рынке в Интернет, выявляемые исследователями Стриженко А.А. и Крючковым Д.В., проявляются в том, что развитие рынка акций электронных брокерских фирм ведет к изменению всей мировой финансовой системы.

Объемы торговли акциями в сети Интернет за последние годы значительно возросли. На сегодняшний день существует около 5 миллионов сетевых банковских счетов. В 1994 году не было ни одного. В апреле 1999г. объем он-лайн торговли был на две трети выше, чем в марте этого же года. Сегодня в Интернет осуществляется каждая шестая операция купли-продажи акций, что в общем, объеме составляет около 500тыс. операций в день.

Развитие электронной торговли привело к значительному снижению стоимости торгов. Средняя комиссия за одну продажу или покупку акций в Интернет составляет 15 долларов, по сравнению со 100-300 долларами в обычных брокерских фирмах. Эти традиционные брокерские фирмы очень медленно реагируют на давление со стороны он-лайн торговли ценными бумагами в Интернет. К началу 1999г. ни одна традиционная брокерская фирма не предоставляла услуг по электронной торговле акциями или эти услуги предоставлялись в очень ограниченных формах. Такая позиция этих фирм обусловлена тем, что они считают, что политика снижения стоимости операций сетевых брокерских компаний не является долгосрочной стратегией.

Безусловно, такая позиция небезосновательна. Развитие сетевой торговли ценными бумагами пока не привело к массовому оттоку клиентов от традиционных фирм, которые предоставляют очень широкий спектр финансовых услуг. Вполне очевидно, что быстрый рост объемов торговли в сети Интернет скорее обусловлен более быстрым совершением сделок и соответственно большим оборотом финансовых ресурсов, чем привлечением клиентов за счет традиционных брокерских компаний.

Следующим этапом развития электронной системы купли-продажи ценных бумаг станет вполне очевидная трансформация он-лайн брокерских фирм из простых торговых посредников в мощные компании, которые предоставляли бы полный перечень электронных финансовых услуг от торговли акциями до страхования. Чарльз Шваб говорит даже о создании электронного виртуального банка. Его стратегия развития базируется на создании такой компании, в которой бы сочетался полный перечень финансовых услуг и человеческого контакта для потребителей этих услуг. Весьма существенное отличие этих услуг будет заключаться в том, что они будут доступны потребителю 24 часа в сутки, 7 дней в неделю без выходных и перерывов на обед.

Фирма E-Trade, третья по величине компания на этом рынке, делает все, чтобы электронная торговля максимально походила бы на человеческий контакт. Вторая по объему электронных торговых операций фирма Waterhouse предлагает обслуживание счетов федеральной страховой системы. Многие он-лайн компании стараются предложить максимальный объем услуг, начиная от проведения исследований фирм, используя возможности глобальной сети до некоторых специфических операций купли-продажи ценных бумаг. И, несмотря на это быстрое развитие, этим фирмам предстоит еще много работать, чтобы составить конкуренцию мощным традиционным компаниям (Диаграмма 2).

Этот этап развития он-лайн торговли, скорее всего, выявит проблемы для традиционных банков. Несмотря на то, что многие из них имеют веб-сайты, они явно не могут сравниться с электронными он-лайн компаниями. Эти банки, тем не менее, хорошо знакомы потребителю и имеют достаточные денежные средства, поэтому в принципе могут просто купить он-лайн компанию. Единственное препятствие для таких покупок в настоящее время – это высокий курс акций электронных фирм. Поэтому эти банки будут дожидаться очередного и возможного падения котировок акций этих фирм.

В настоящее время традиционные участники рынка ценных бумаг не применяют Интернет – технологии в большом объеме, т.к. такая практика повлияла на весь процесс работы этих компаний. Сетевые технологии применяются лишь для повышения производительности труда уже существующей отлаженной системы, что уже в ближайшем будущем может обернуться существенными проблемами для традиционных компаний. Такая замедленная реакция на развитие новых технологий приведет к тому, что традиционные компании просто не успеют занять соответствующую долю на рынке, т.е. потеряют преимущества своих хорошо известных сейчас торговых марок.

Джефри Ситрон, основатель компании Дэйтек Онлайн, тем не менее утверждает, что такая мощная компания как Меррил Линч все равно только выиграет от подобной трансформации, т. к она имеет достаточный капитал для реализации любых проектов. Но эта трансформация будет чрезвычайно болезненна для нее.

И такая трансформация уже набирает обороты. 1 июня 1999г. Меррил Линч заявила, что начинает электронную он-лайн торговлю, а ведь еще до этого любые попытки говорить об изменении способов работы компании не находили широкого понимания топ-менеджеров компании. Однако термин "изменение" или "трансформация" можно назвать ключевым в эпоху электронной революции. В конце концов лучше изменяться изнутри, чем позволить конкурентам захватить свою долю рынка. Сегодня понимание этого неизбежного процесса постепенно приходит к руководству многих традиционных компаний.

Надо сказать, что техническая революция угрожает не столько традиционным формам работы в инвестиционном бизнесе, а скорее является серьезной угрозой для благосостояния брокеров, которые получали сотни долларов за торговую операцию. Теперь с введением он-лайн торговли цены упадут, что естественно скажется на заработках брокеров. Многие из этих брокеров вынуждены будут просто покидать традиционные компании. Это люди, которые не смогут воспринять новые технологии в инвестиционном бизнесе.

Нью-Йоркская фондовая биржа долгое время была приверженцем старых отработанных технологий в бизнесе, но и она постепенно меняет технологии работы, используемые много лет на Уолл-стрит.

До сих пор Нью-Йоркская фондовая биржа была единственной биржей в мире, которая практиковала старые методы работы с кричащими и жестикулирующими брокерами. Однако электронные биржи, такие как Насдак постепенно занимают все более значимые позиции в мировой и американской экономике.

Нью-Йоркская фондовая биржа начала развитие электронных торгов с того, что увеличила свой рабочий день. В то время, когда не могут работать обычные брокеры, будет работать сеть. Возможно, что в ближайшее время сроки работы электронных торгов будут передвинуты и на дневное время, т.е. торги будут осуществляться как в он-лайн, так и в оф-лайн режимах.

Наступило время, когда нужно будет с большей решительностью расставаться со старыми методами работы на Нью-Йоркской фондовой бирже, так как конкуренция со стороны сетевых электронных бирж уже становится заметной. Вдобавок комиссия по ценным бумагам настаивает на признании этих электронных бирж официальными фондовыми биржами. Это, в принципе, позволит им осуществлять торговлю акциями, которые прошли процедуру листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже, что тем самым лишит ее важнейшего конкурентного преимущества.

Боясь потерять часть рынка, консорциум крупнейших фирм и банков таких как J.P.Morgan, Morgan Stanley, Inctinet и др. купили контрольный пакет акций компании Трейдпойт – английской электронной биржи. Вполне возможно, что недавно созданный консорциум сможет убедить и других членов Нью-Йоркской фондовой биржи в необходимости изменений способов работы и понимания произошедших изменений на рынке инвестиций.

Сегодня топ-менеджерам инвестиционных фирм становится ясно, что применение Интернет – технологий в инвестиционном бизнесе не только выгодно с точки зрения сокращения затрат, но и стало основным условием для успешной конкурентной борьбы на рынке. Новые технологии привнесли новые возможности, но и конкуренция на этом рынке стала еще более острой.

Мартыненко А.В. интересует Интернет-маркетинг как новое средство продвижения товаров на рынке, как новое явление в руководстве маркетинговой деятельностью предприятия. Исследователь занимается выявлением и описанием основных преимуществ и недостатков этой новой информационной технологии, а также средств и методик, применяемых маркетологами в осуществлении маркетинговой деятельности.

В условиях роста глобальной конкуренции и усиления напряжения на рынке компании всего мира стремятся найти новые пути сбыта своих товаров и услуг, занять свободные ниши рынка, воспользоваться новыми возможностями, обеспечиваемыми научно-технологическим прогрессом и интеграционными процессами, с максимальной эффективностью. С этой точки зрения Интернет представляет собой один из новых потенциальных рынков или маркетинговых инструментов, обеспечивающих функционирование этих рынков. Рынок Интернет пока еще недостаточно развит и по прогнозам специалистов с одной стороны потенциал его роста еще очень велик, а с другой - этот рынок развивается настолько динамично, что через 2-3 года большинство рыночных информационных ниш в Интернет будет занято компаниями, вовремя сумевшими понять и реализовать потенциал, обеспечиваемый новым информационным ресурсом. По некоторым оценкам к 2003 году глобальная коммерция в Интернет достигнет 3,2 триллиона долларов США, а количество виртуальных покупателей увеличится втрое. Оценивая же динамику роста рынка Интернет, можно привести следующий пример: для достижения 50 млн. пользователей в США радио потребовалось 38 лет, телевидению - 10 лет, а Интернету - 4 года.

Интернет-маркетинг в России на данный момент времени еще очень слабо развит. Это объясняется многими факторами. Среди них - отсутствие грамотных специалистов по Интернет-маркетингу, отсутствие широко развитых и надежных платежных систем, тяжелое финансово-экономическое состояние российского бизнеса, элементарное непонимание важности и перспективности развития рынка информационных технологий в России и, в частности, в Алтайском крае.

В русле исследований информационных систем в экономике находится тема Чурина Р.В., который анализирует использование платежных систем на основе пластиковых карт, всемирную межбанковскую систему SWIFT и аспекты ее функционирования в России.

В каждой стране, где развертывается система SWIFT, общество создает свою региональную администрацию. В России ее функции выполняет российско-британская телекоммуникационная компания “Совам Телепорт”. SWIFT остановил свой выбор на ней, учитывая ее оснащенность высокотехнологичным оборудованием ведущих западных фирм Alcatel и Motorola, квалификацию специалистов и опыт работы в данной области. “Совам Телепорт” выполняет не только управленческие, но и технические функции: консультирует по закупке оборудования, имеет свои собственные каналы, которые арендует у Министерства связи России, организует курсы по подготовке персонала. Кроме того, в России действует Комитет национальной ассоциации членов SWIFT.

Многие российские банки давно осознали перспективность SWIFT для создания инфраструктуры высоконадежной системы телекоммуникаций в России и поэтому начали пробовать использовать ее для передачи национальных платежей по системе прямых корреспондентских отношений, не дожидаясь создания какой-либо платежной системы Центральным банком или кем-либо другим.

Практически сразу выяснилась некоторая недостаточность форматов SWIFT для использования их в рублевых приложениях, так как последние несколько ушли в свою сторону развития за многие годы изоляции от мировых банковских технологий. Однако проведенный анализ показал, что принципиальных ограничений нет, и стоит лишь должным образом организовать систему соглашений об электронном обмене финансовыми документами по сети SWIFT. Предметом рассмотрения для исследователя являются только форматы SWIFT. Основными возражениями против использования сети SWIFT были следующие аргументы:

• невозможность работы в кириллице;
• трудность автоматической обработки сообщений SWIFT (отсутствие в формате SWIFT некоторых реквизитов ЦБ, присущих рублевым платежам).

Для выработки необходимых соглашений была создана Группа по платежам под эгидой Национальной ассоциации банков–членов SWIFT Российской федерации.

С февраля 1995 г. существуют утвержденные Национальной ассоциацией "Рекомендации по формированию рублевых сообщений – SWIFT-RUR", которые включают в себя описание правил оформления MT100, MT900, MT910, MT940, MT950, МТn95, MTn96, MTn92, MT320 и MTn99. Вышеупомянутые проблемы в этом документе были решены введением транслитерации, идентификационного кода банка и дополнительных кодовых слов. Благодаря этому документу банки могут работать в соответствии с российской спецификой (уже работают более 40 банков). Так как SWIFT отказывается от расширения кодовых таблиц кириллическими символами, то пока эта проблема решается через кодирование кириллических символов латинскими [1].

Для автоматической обработки были достигнуты договоренности о правилах заполнения и трактовки полей вышеупомянутых сообщений SWIFT.

Рекомендации SWIFT-RUR дают возможность каждому банку работать с любой валютой, как на русском, так и на английском языках в условиях сквозной обработки.

Еще одним решением стало правило формирования клирингового кода Российского банка в сообщении SWIFT на основе кодификации ЦБ.

Фактически SWIFT-RUR является подмножеством формата SWIFT и, следовательно, может быть правильно обработан любыми работающими с форматами SWIFT банковскими приложениями. Следует заметить, что это – временная мера, которая будет постепенно исчезать по мере появления в сети SWIFT возможности передачи расширенного набора символов и появления в базе данных ЦБ кодов SWIFT, чего можно ожидать сколь угодно долго, а в это время работать в соответствии со SWIFT-RUR, обеспечивая себе плавность переходного периода. Работа Группы по платежам продолжается в следующих направлениях:

1. Дальнейшее развитие Рекомендаций для других типов сообщений и видов связи.
2. Организация и поддержка единой базы данных российских банков.
3. Организация сертификации SWIFT-интерфейсов, поддерживающих SWIFT-RUR.
4. Интеграция со структурами SWIFT, работающими над развитием стандартов SWIFT.
5. Интеграция с производителями SWIFT-интерфейсов.

Первым из российских банков к SWIFT подключился Внешэкономбанк. Это произошло 4 декабря 1989 г. На конец 1996 г. количество подключенных банков достигло 240 (для сравнения в США – около 150). Однако, несмотря на быстрый рост числа подключенных национальных банков, Российская Федерация все еще не входит в число активных пользователей сети. Будучи третьей страной в мире по членству в SWIFT, по годовому количеству сообщений Россия отстает даже от Венгрии, Польши, Чехии (общий трафик России составляет всего 0,7 % оборота). Крупнейшими пользователями системы являются Мосбизнесбанк, Инкомбанк, Международный московский банк, Внешторгбанк и др. Некоторые из них вышли на уровень более 2000 сообщений в сутки.

Отечественные банки используют SWIFT, в основном, для платежей за рубеж, но большую долю составляют сообщения, имеющие в качестве конечного адресата российские банки (от 20 до 30%). Серьезному прогрессу в этой области способствовало принятие летом 1995 года “Рекомендаций по формированию рублевых сообщений” для сети SWIFT. Российские банки, таким образом, получили возможность активно использовать сеть для проведения внутренних расчетов. Большие потенциальные возможности открывает и использование SWIFT для организации клиринговых расчетов, а также для работы на российском рынке ценных бумаг. Развитию SWIFT в России немало способствует и политика самого общества. Так, в 1994 г. произошло резкое снижение вступительного взноса (с 1 800 000 до 400 000 бельгийских франков) и платы за передачу сообщения (с 21 до 15 бельгийских франков за стандартное международное сообщение и до 6 бельгийских франков – за внутреннее сообщение), что делает эту сеть привлекательной не только для крупных банков. Это является залогом соответствующего снижения стоимости услуг по переводу средств своих клиентов со стороны российских банков. SWIFT планирует увеличение количества передаваемых сообщений российскими банками до 5 млн. сообщений в год.

Членство в SWIFT создает возможности для более широких и интенсивных финансовых и экономических внешних контактов, в том числе, в частности, создания нормальных условий для функционирования иностранных инвестиций на территории России и других стран СНГ.

Большое внимание в НИР кафедры МЭО уделяется слиянию банков как проявлению глобализации и проблемам международных промышленных и финансовых союзов. Стриженко А.А. и Рогозин К.И. рассматривают это явление как доказательство общей тенденции к глобализации в мировой экономике, объясняя разнообразные причины, порождающие финансово-банковские союзы.

Как известно, деловая среда быстро изменяется на всех уровнях, что вызывается усилением глобальной конкуренции, быстрыми технологическими изменениями, которые оказывают определенное давление на управление, заставляя его искать такие организационные формы, которые помогут управляемым им организациям действовать быстрее, сокращать расходы, улучшать качество предлагаемого продукта и сервиса. Новым в управлении является признание необходимости частых реорганизаций. В корпорациях такие изменения называются “reengineering” , что проявляется в сокращении среднего звена менеджеров, реструктуризации рабочих процессов, усилении полномочий служащих, использовании компьютеров для мгновенной связи и коммуникации, а также молниеносной передаче информации.

Тот факт, что менеджеры корпораций стали все чаще использовать динамичную сетевую структуру, которая разбивает основные функции фирмы на маленькие компании, координируемые небольшими по размеру штаб- квартирами, оказал влияние и на банковскую систему, в которой наблюдается развитие новой глобальной финансовой парадигмы.

Новая глобальная финансовая парадигма означает участие в бизнесе по всему миру и включение разных видов финансовой и банковской деятельности, которые раньше не были для них обычными видами бизнесами, как например страхование, брокерские услуги, выпуск и работа с акциями, и все это под одной крышей.

Кроме того, новая глобальная финансовая парадигма означает проявление предпринимательского духа, которое и приводит к успеху. Те корпорации и те банки, которые хотят войти в 21 век, должны научиться, как быть большими и как сохранять при этом предпринимательский дух, т.е. не утрачивать жизнеспособности и конкурентоспособности. И, конечно, глобализация означает также глобализацию рынков.

Еще одним направлением заявленной кафедрой МЭО темы являются проблемы и методы оценки рисков в экономике и методы предсказания финансово-экономических кризисов – Стриженко А.А., Оберган М.Г., Пешкова Е.В.

В современных условиях оценка риска является теоретической базой для принятия решений в политике и экономике. Для преодоления неопределенности, с которой стал-

киваются инвесторы в зарубежной стране, проводится анализ странового риска, при котором определяется вероятность со стороны государства или независимых кредиторов невыполнения своих обязательств по отношению к иностранным кредиторам или инвесторам по различным причинам.

В рамках общего странового риска различают некоммерческий, или политический, и коммерческий риски. Последний делится в зависимости от уровня своего влияния: 1) на уровне государства - риск неплатежеспособности /sovereign risk/, ассоциирующийся с предоставлением займов иностранным правительствам, 2) на уровне компаний - трансфертный риск /transfer risk/ - риск того, что при проведении экономической политики отдельная страна может наложить ограничения на перевод капитала, дивидендов и процентов иностранным кредиторам и инвесторам.

Существует ряд компаний, которые занимаются оценкой странового риска. Среди них:

• Bank of America World Information Services;
• Business Environment Risk Intelligence (BERI) S.A.;
• Control Risks Information Services (CRIS);
• Economist Intelligence Unit (EIU);
• Euromoney;
• Institutional Investor;
• Standard and Poor's Rating Group;
• Political Risk Services: International Country Risk Guide (ICRG);
• Political Risk Services: Coplin-O'Leary Rating System;
• Moody's Investor Services.

Каждая из компаний, специализирующаяся на составлении страновых рейтингов, использует определенный объем качественной и количественной информации для формирования оригинального индекса рейтинга.

Кажется, финансовые кризисы случаются уже с почти монотонной регулярностью. Только за последние 12 лет история кризисов пополнилась крахом на Уолл-Стрит в 1987г., двумя годами позже рухнул японский рынок ценных бумаг, вспоминается и Мексиканский кризис 1994г. и произошедшие совсем недавно финансово-экономические кризисы в Юго-Восточной Азии и России. Каждое из вышеупомянутых событий повлекло многочисленные финансовые потери. Поэтому нет необходимости пояснять, почему вот уже не одно десятилетие экономисты пытаются разработать некую общую модель, способную предсказывать финансово-экономические кризисы, а в лучшем случае – предотвращать их наступление.

Авторы в своих работах описывают и оценивают различные риски, методы и модели предсказания финансово-экономических рисков, в частности модель расчета цены опциона, разработанную экономистами Фишером Блеком и Мироном Сколесом, которую называют моделью Блека-Сколеса. Другой моделью является динамичное хеджирование.

В инвестиционном банке J.P.Morgan Bank утверждают, что благодаря использованию специально разработанного сотрудниками банка индикатора риска вложений в развивающиеся экономики за последнее десятилетие инвесторы банка были предупреждены о 9 из 10 валютных кризисах за месяц до их наступления.

Что касается ученых, то они в основном занимаются выявлением сигналов, которые бы систематически предупреждали о возможных кризисах. Их модели зачастую похожи одна на другую. Валютный кризис определяется в них как резкое падение стоимости национальной валюты не менее чем на 10%. Разработка моделей начинается с тщательного исследования случаев падения валют в изучаемом регионе, как правило, за последние 10 лет. Основываясь на экономической теории или отвергая ее, ученые выделяют определенный набор экономико-политических изменений, которые могли прямо или косвенно вызвать крах. Среди этих причин обычно встречаются: завышенный курс национальной валюты, замедленный экономический рост или огромный государственный долг (как внешний, так и внутренний).

Затем в моделях отслеживаются показатели по каждой конкретной стране. С использованием эконометрии и статистики выявляется связь между вышеназванными причинами и имевшими место кризисами в целях выделения специальных индексов наиболее точно показывающих вероятность приближения кризиса.

Экономисты МВФ сопоставили три наиболее заслуживающие доверия модели, созданные учеными незадолго до азиатского кризиса (Диаграмма 3). Ни одна из них не смогла предсказать его размеров. Модель, разработанная Г.Камински (ФРС) совместно с С.Лизондо (МВФ) и Л.Рейнхарт (Университет в Мериленде), является более удачной в попытке предсказания кризисов, а не заниматься их угадыванием. Однако и она больше предостерегала Бразилию и Филиппины (в которых не было краха национальной валюты), чем Таиланд и Южную Корею (в которых он имел место).

В основу моделей заложены самые различные формулы, и все они дают разные результаты. Однако, уже сегодня можно выделить общие недостатки, имеющиеся в большинстве моделей:

1) В них предполагаются постоянные отношения между предупреждающими сигналами и кризисами, но долгосрочные периоды таят в себе опасность для любой из них, т.к. все подвластно изменениям.

2) Экономисты в основном рассматривают переменные величины без исследования того, как они могут вызвать кризис. Когда одна из переменных величин не работает, статисты пробуют другую, и так до тех пор, пока им не повезет.

3) Пристрастность. Создатели модели бывают слишком воодушевлены одним конкретным кризисом, вследствие чего модель теряет объективность. Например, наиболее влиятельными переменными в модели J.P.Morgan Bank являются: показатель непривлекательности или число недостатков, которые случались за последние шесть месяцев в этом же регионе плюс оценка готовности инвесторов к риску; экономические основы играют очень незначительную роль.

Диаграмма 3

Эта структура хорошо подходит Азии. При следовании рекомендациям модели J.P.Morgan Bank инвесторы могли обеспечить себе возврат вложенных средств из Азии в 1997г. Однако фактом остается то, что в 1994-96гг. можно было заработать больше денег, не следуя советам банков пользоваться тем или иным хеджированием.

4) Замкнутость. В некоторые модели включены такие переменные величины как готовность инвесторов к риску или предполагаемый объем капвложений в страну. Модель CSFB включает признак, отслеживающий изменения потоков портфельных инвестиций, которые могут быть направлены в страну. Согласно этой модели вероятность кризиса в России резко возросла в период с марта по май 1998г. в связи с предполагаемым значительным снижением объемов реальных и прогнозируемых портфельных инвестиций в Россию.

Отметим, что и банковские модели, и модели, разработанные учеными-теоретиками, будут заслуживать доверия только после того, как они успешно выдержат настоящий тест – тест времени, т.е. когда можно будет убедиться на практике в их состоятельности, когда они смогут верно предсказать будущие спады в экономике. А это может показать только время.

Кажется, почти невозможно создать такую модель, которая бы не упускала из виду слишком много кризисов, уже имевших место в экономике, и не предсказывала таких спадов, которым никогда не суждено воплотиться в реальность. Это заставляет скептически относиться ко всем индикаторам, заранее предупреждающим кризис. Л.Рейнхарт (Университет в Мериленде) признает, что “наивно полагаться на подобные индикаторы, т.к. редко когда им удается предсказать точное время наступления кризиса”. Модели предсказания кризисов, разумеется, могут быть использованы политиками, инвесторами и торговцами в качестве дополнительных инструментов в их работе, но ни в коем случае не должны заменять анализ общей экономической ситуации и отдельных социально-экономических показателей страны, таких как доля ВВП на человека, среднедушевой доход, уровень инфляции, размеры внешней и внутренней задолженности государства, структура торгового баланса, экспорта и импорта и их динамика, инвестиционная активность, золотовалютные резервы, и т.д.

В рамках темы НИР "Глобализация мировой экономики" уделяется внимание теме –"Свободные экономические образования в условиях глобализации мирохозяйственных связей". В частности, Соснов В.В. анализирует одну из тенденций глобализации – реструктуризацию и интернационализацию международной экономики. Именно для таких условий должна быть рассчитана современная зональная политика.

Под реструктуризацией, как правило, подразумевают своеобразную "передачу полномочий" от производительной экономики экономике, основанной на производстве и предоставлении услуг. Причем расчеты общего плана показывают, что процентное соотношение этих структур на сегодняшний момент составляет 30 и 70% соответственно. В свою очередь каждая из структур подразделяется крупнейшими отраслями (Таблица 4).

Таблица 4

Основной целью экспортопроизводящей зоны (ЭПЗ) является извлечение прибыли из дифференциаций международного разделения труда и сравнительных преимуществ. Такого рода возможности могут быть особенно привлекательны и приемлемы в местах, где преуспевающая и развивающаяся страны разделяют общую границу таким образом, чтобы существенные различия ценовых факторов проявлялись в пределах небольших географических расстояний. Такая установка создает потенциал для оптимизации международного разделения труда и предлагает уникальные возможности для интеграции малых и средних предприятий – операторов на данном региональном уровне. Мексиканская программа “Макиладора” (Maquiladora), которая была введена в районах прилегающих к Рио-Гранде, представляет собой выдающийся пример того, как экспортопроизводящие зоны эффективно содействуют развитию приграничных районов и создают предпосылки для интернационализации на уровне SMEs.

Привлекает внимание научных сотрудников кафедры МЭО и такая проблема, как долговой кризис мировой экономики в эпоху глобализации мирохозяйственных связей, в частности Пивоваров М.А. разрабатывает эту тему.

Глобализация экономики, набирающая силу с 70-х годов, к концу столетия стала характерной чертой современности. Глобализация развивается на основе интернационализации производства, капитала и сбыта, усиления взаимозависимости экономических структур в условиях развития производительных сил, роста материального и нематериального производств, растущей либерализации международного обмена и открытости национальных экономик. Глобализации присуще возрастание объемов международных потоков товаров и услуг, научно-технических знаний и трудовых ресурсов, а также капитала, безвозвратных льготных ресурсов, долговых платежей.

Глобализация означает тесную функциональную взаимосвязь между всеми международными потоками, их воздействие на национальные экономические структуры, ограничение экономической самостоятельности государства при усилении международного институционального и рыночного регулирования.

На фоне глобализации мировая экономика носит долговой характер, имеет ярко выраженные долговые черты и в целом дефицитна.

Подавляющее большинство стран испытывает недостаток собственных ресурсов для осуществления внутренних вложений, покрытия дефицита государственного бюджета, проведения социально-экономических преобразований и выполнения долговых обязательств по внешним заимствованиям. Одни страны являются одновременно и кредитором, и заемщиком, другие - чистым должником. Но практически во всех странах сложилась долговая экономическая система. Зависимость социально-экономического развития мировых государственных единиц от внешних вливаний, внешнего финансирования будет усиливаться по мере либерализации и глобализации финансовых рынков, несмотря на еще ощутимую их независимость и изолированность.

Уже с начала 80-х годов стала проявляться тенденция к резкому возрастанию объемов внешнего долга и необходимых платежей по нему, что создавало проблемы не только для самих стран-реципиентов, но и для всей мировой экономики. Кризисы платежеспособности отдельных и даже нескольких стран переросли в долговой кризис развивающегося мира. Сложившаяся за 70-е годы система зависимости платежеспособности стран-должников от чрезмерно высоких экспортных доходов или крупных внешних заимствований не выдержала снижение доходов и увеличение оттока финансовых ресурсов. Проблема внешнего долга стала главным фактором резкого ухудшения социально-экономической ситуации в странах-неплательщиках, а также в ряде государств, сумевших своевременно выполнять свои долговые обязательства за счет снижения экономического роста, сокращения доходов и других краткосрочных и долгосрочных негативных последствий.

Долговой кризис продолжался в острой форме до конца десятилетия, пройдя несколько этапов. В первые годы он носил характер кризиса международного кредита, угрожавшего банкротством странам-должникам, банкам-кредиторам и дестабилизацией странам их базирования и международной кредитно-финансовой системе в целом. В эпицентре кризиса оказались транснациональные банки, преимущественно американские, и крупные латиноамериканские страны-заемщики. Масштабы и концентрация внешнего долга развивающихся стран и платежей по его обслуживанию, огромные суммы выданных банками кредитов, значительно превысившие их собственные капиталы, достигли критического уровня. В этих условиях банкротство какой-либо одной крупной страны-дебитора угрожало цепной реакцией банкротства среди кредиторов, и прежде всего частных банков. Вслед за этим были неизбежны банкротства и среди стран должников, т.к. платежеспособность многих из них к этому времени уже полностью зависела от периодического возобновления внешних заимствований.

Во второй половине 80-х годов долговой кризис в ряде стран усилился, во всех кризисных странах он перерос в общеэкономический, охватив сферу производства и потребления с тяжелыми социальными последствиями. Однако угроза массовых банкротств коммерческих банков и краха системы международного кредита миновала.

Только в начале 90-х годов платежный кризис стал терять свою остроту. При сохранении различий по странам и их группам выявилась тенденция к снижению показателей задолженности. Ослаблению долгового кризиса содействовали изменение политики Запада и частных кредиторов, создание международной системы урегулирования внешней задолженности, усилия самих развивающихся стран. Многим развивающимся странам-должникам удалось провести мобилизацию внутренних ресурсов, значительные стабилизационные и структурные преобразования, направленные на развитие рыночных отношений, открытие экономики по отношению к внешнему миру, повысить ее конкурентоспособность. Они восстановили экономический рост, расширили экспорт, значительно диверсифицировали его структуру.

К концу столетия глобальный долговой кризис перешел в хронический кризис внешней задолженности, который переживают не только развивающиеся страны, но и государства Центральной и Восточной Европы, а также Россия.

Возникновению и развитию долгового кризиса развивающихся стран способствовали многие факторы структурного, конъюнктурного, долгосрочного и краткосрочного характера, внутренние и внешние. Непосредственно спровоцировали кризис внешние факторы: экономики многих развивающихся стран не выдержали резкого ухудшения мирохозяйственных условий на рубеже 70-80-х годов, приведшего к сокращению притока и увеличению оттока финансовых ресурсов.

Большой внешний долг имеют арабские страны-импортеры нефти: Египет, Иордания, Ливан и некоторые другие. Египет, например, до недавнего времени расходовал на его обслуживание более половины доходов от экспорта. В азиатском регионе крупнейшими должниками, особенно после кризиса, являются Филиппины, Таиланд, Индонезия, Республика Корея, Китай и Индия.

Напряженная долговая ситуация сохраняется на африканском континенте, особенно в тропической его части, экономика которой поддерживается в основном за счет предоставления заемных, льготных и безвозвратных ресурсов со стороны международных финансовых организаций и государств-кредиторов. Внешний долг региона возрастал опережающими по сравнению с другими развивающимися странами темпами.

В начале 90-х годов в систему мирового долга влились новые крупные заемщики - страны бывшего социалистического лагеря (всего 28 стран), в том числе и Россия.

Развитие долговой ситуации противоречит интересам не только стран-должников, но и кредиторов. Кредиторов беспокоит снижение платежей по долгу, участившиеся моратории, политическая ситуация в странах-должниках. Усилия должников и кредиторов, направленные на поиск более эффективных способов решения долговой проблемы выводят мир на современный этап урегулирования внешней задолженности. Запад вырабатывает новую долговую стратегию, состоящую из трех блоков рекомендаций по урегулированию внешней задолженности развивающихся стран-должников.

Первый блок рекомендаций касается проведения кризисными странами глубоких экономических реформ. Они включают оздоровление государственного бюджета, изменение системы ценообразования на основе рыночных механизмов, осуществление социальных программ. Во внешнеэкономической области предусматривается либерализация торгового и валютного режимов, а также установление реального валютного курса.

Второй блок рекомендаций направлен на уменьшение платежей кризисных стран. При этом учитываются различия в положении отдельных категорий должников. Особенно большое внимание уделяется государствам с низким уровнем развития. Ряд западных государств согласились на частичное или полное списание задолженности по льготным правительственным кредитам наименее развитым странам.

К третьему блоку относятся рекомендации, призванные увеличить приток внешних валютно-финансовых ресурсов в страны, испытывающие трудности в обслуживании долга.

Мировое сообщество признало, что поиск решения проблемы задолженности является общей ответственностью стран-должников и стран-кредиторов, коммерческих банков и многосторонних финансовых учреждений. Страны-должники должны продолжать предпринимать усилия, направленные на достижение уровня эффективности и возвращение на путь устойчивого развития путем принятия надлежащей национальной экономической политики.

Все это позволяет надеяться на то, что число стран-неплательщиков будет сокращаться и в будущем тысячелетии структурные экономические реформы в этих странах будут успешно осуществлены и сформируются адаптированные экономические системы, эффективно функционирующие в мировом хозяйстве.

Еще одним направлением являются исследования в области мировой экономики не с точки зрения отдельных проблем, параметров, аспектов мировой экономики, а с точки зрения анализа состояния экономики в отдельных странах. В частности, Бусыгина Е.В. изучает экономику Китая, его политику в области торговли, основные параметры экономического развития Китая.

Во второй половине 20 века Китай буквально поразил весь остальной мир темпами роста ВВП, измеряющимися в двузначных цифрах. Американские экономисты пытаются доказать, что причина “экономического чуда” - не коммунизм, а, как это ни странно, капитализм. В доказательство приводится тот факт, что другие соседние государства, например та же территория Китая на острове Тайвань, имеют гораздо более значительные успехи: там выше и уровень жизни, и процесс индустриализации развивается более бурно. По мнению аналитиков успехи Китая сконцентрированы на довольно небольшой территории. Эти очаги бурного экономического развития имеют 2 отличительные черты: во-первых, они имеют статус особых зон, а, во-вторых, постоянный доступ к Гонконгу, который является воротами для Китая в остальной мир. И это правда: различия между экономически развитым восточным побережьем и относительно неразвитым западным - разительны. Соседи Китая являются его наиболее крупными инвесторами. В 1997 г. на Гонконг приходилось 20,6 млрд. американских долларов прямых зарубежных инвестиций, 4,3 млрд. – на Японию, 3,3 – на Тайвань, 3,2 – на США, 2,6 - на Сингапур, 2,1 – на Корею, 1,9 – на Великобританию и 1 млрд. – на Германию. Практически все прямые иностранные инвестиции ушли на восточное побережье страны. Интересна динамика общих иностранных инвестиций: в 1990 г. их сумма составляла 3,4 млрд. долларов, в 1997 г. 45,3 млрд., а затем резко упала с 45,6 млрд. долларов в 1998 г. до 18,6 млрд. в 1999 г.

Собственно китайские компании улучшили свои позиции в списке 500 наиболее крупных ТНК, их количество увеличилось с 4 в 1998 г. до 6 в 1999 году. Нет сомнений, что их количество будет иметь тенденцию к увеличению.

Динамика темпов роста ВВП Китая в последние годы имеет некоторую тенденцию к снижению, но тем не менее остается внушительной: средний темп роста ВВП за 1981-1990 гг. составил 9,1%, в 1995 г. – 10,5%, 1997 г.– 8,8%, 1998 г. – 7,8% и около 7% в 1999 г. Какое влияние оказал столь быстрый рост экономики Китая на жизнь среднестатистического гражданина республики? Во-первых, это сдвиги в общественном сознании при выборе места работы. Результаты исследования, проведенного журналом Форчун, показывают, что, хотя 40% населения страны все еще предпочитает надежное место работы в правительственных учреждениях, более четверти (28%) опрошенных выказали желание начать свой собственный бизнес, 16% - заниматься фермерством, 6% - частным предпринимательством, 3% - создать совместное предприятие. “Это поразительные результаты для граждан страны, управляемых коммунистической партией” - так звучит комментарий американских специалистов.

Для Китая характерно соседство двух диаметрально противоположных миров – городского и сельского. Городское население составляет менее 50% от общей численности населения Китая, но в его руках сосредоточено более 70% национального богатства. В городах годовой доход средней семьи возрос с 2490 американских долларов до 2670 долларов, а в деревне упал – с 966 до 870 долларов за аналогичный период. На одного жителя сельской местности приходится около 4 долларов в месяц на расходы на непродуктовые товары и менее 1 доллара на развлечения по сравнению с 10 долларами на каждого городского жителя. 96% городских семей имеют цветные телевизоры, в то время как в сельской местности эта цифра составляет всего 39%. Телефон имеют 78% городских жителей и 14% сельских, пейджеры – 64% и 9% соответственно. Велики различия и в образе и уровне жизни старшего и младшего поколений. Треть жителей в возрасте от 18 до 29 лет используют Интернет, и это в четыре раза больше тех, кому за 40 лет. Такие данные иллюстрируют, насколько сложна структура общества Китая. Однако все группы населения уверенно заявляют, что за последние пять лет их жизнь изменилась к лучшему, и они уверены, что в следующие 5 лет эта тенденция останется прежней. Лидирующие позиции (39,2%) занимают продукты питания, на втором месте – сбережения (15,9%), 9,1% уходит на содержание дома, 8,2% составляют ежедневные расходы,

Диаграмма 4

Интересен перечень основных статей расходов городского жителя Китая.

Источник: Fortune.-1999.-October,11.-p.233

7,1% - расходы на одежду, 6,8% - на образование, 3,7% - на страхование и 3,3% - медицинские расходы. Примечательно то, что при довольно скромном уровне доходов китайцы умудряются иметь высокую норму сбережений. По сравнению с 33,7% в 1985 г. и 37,5% в 1995 г. норма сбережений в 1996 г. составила 43,9% ВВП. Среди основных мотивов сберегания средств жители Китая ставят на первое место покрытие возможных расходов на лечение болезней, на второе – финансирование получения образования, на третье – сбережения на старость, далее следуют материальная поддержка детей, финансирование бизнеса, покупка дорогих товаров длительного пользования, расширение и реконструкция домов.

В действительности экономическое развитие Китая происходит не так гладко, как это может показаться. Одной из проблем 1999 года для Китая явилась дефляция. Большое значение в этом плане имеет перепроизводство на многих предприятиях. И цель экономической политики в данном случае не сводится к уменьшению выпуска продукции, а к получению большей доли рынка. Пока фирмы не научатся соотносить выпуск своей продукции с потребностями рынка, дефляция долгое время будет наносить ущерб отечественной промышленности. Лишние же правительственные расходы (в результате чего дефицит бюджета возрос почти в два раза за последние два года) приведут к серьезным последствиям для финансовой системы страны в ближайшем будущем: уже сейчас, 2/5 увеличения налогов идет на обслуживание долга.

Некоторые экономисты сомневаются даже в реальности самих цифр, иллюстрирующих темп роста ВВП. Вполне возможно, что реальные показатели значительно ниже официально объявленных. Политологи отмечают, что для Китая всегда была важна демонстрация уважения и признание со стороны мирового сообщества страны как одной из ведущих держав мира. Темпы роста ВВП в 9-10 % в действительности можно трактовать как 5-7%.

Кроме количественных показателей, вызывает сомнения и вопрос о качестве роста. Аналитики обращают внимание на две особенности: во-первых, сохраняется высокий удельный вес выпуска недоброкачественной продукции и брака, а во-вторых, индустриализация в своей основе имеет “мелкое, технически примитивное производство”. Задач, которые предстоит решить Китаю на своем пути экономического развития, немало: это и проблемы модернизации сельского хозяйства, имеющего полунатуральный характер, и неравномерность регионального развития (приоритеты отдаются районам с более развитой инфраструктурой, т.е. восточному побережью), экологические проблемы, нехватка целого ряда ресурсов, неразвитость системы социального обеспечения и многое другое. Идея доминирования Китая в мировой экономике и политике в ближайшем будущем активно обсуждается в различных кругах. Но более всех уделяют ей внимание США, имеющие ежегодно растущий многомиллиардный дефицит в торговле с КНР. Удастся ли Китаю преодолеть многочисленные препятствия, сохранив внушительную динамику роста, покажет будущее тысячелетие. И не стоит забывать, что рост могущества Китая происходил всегда не за счет насильственных действий, а за счет “распространения ареала китайской цивилизации на окружающие территории”.

Значительное место в НИР кафедры МЭО занимает по понятным причинам отслеживание результатов такой региональной кооперации на всех уровнях экономики, какой является Европейский Союз (ЕС). Казитова Э.И. рассматривает создание Экономического и валютного союза (ЭВС) как главную предпосылку образования глобальной банковской системы в Европе, что приведет к ликвидации барьеров, сохраняемых банками на национальном уровне, и дальнейшему усилению конкуренции.

Уделяется научными сотрудниками кафедры и внимание региональным проблемам экономики в сопоставлении с проблемами мировой экономики. Например, Стриженко А.А., Евстигнеев В.В., Хомутов О.И., Сорокин В.В., Пешкова Е.В., Зиновьев Р.Н., Субботина Н.А. в своих научных работах анализируют проблемы формирования благоприятного инвестиционного климата российских регионов и Алтайского края, роль иностранных инвестиций в развитии регионов России, опыт и перспективы развития внешнеэкономической деятельности на примере Алтайского края.

Как известно, степень привлекательности регионов России для зарубежных инвесторов складывается под воздействием как общероссийских, так и региональных факторов.

К основным параметрам, определяющим инвестиционный климат в стране, относятся политическая и социальная стабильность, состояние экономики, система приема иностранного капитала, в частности, режим налогообложения, величина таможенных пошлин и акцизов, порядок регистрации предприятий с иностранным участием и т.п. На данный момент одним из сильных дестабилизирующих факторов является незавершенность и неустойчивость российского законодательства по иностранным инвестициям. Парламент одобрил закон "Об иностранных инвестициях в РФ", обсуждение которого заняло у Федерального Собрания семь лет. В целом закон не плох, во всяком случае, он уж точно лучше прежнего закона "Об иностранных инвестициях в РСФСР", который действовал с 1991 г. Зарубежные инвесторы дождались государственных гарантий защиты своих вложений. Инвестору дан полный иммунитет от национализации, реквизиции или изъятия его капитала в любой другой форме. Однако, из закона в последний момент исчезло положение, которого инвесторы ждали больше всего. Речь идет об оговорке, которая гарантировала бы иностранцам сохранение в течение определенного срока существующих на день вложения капитала экономических условий. Прежде всего - налогового и таможенного режимов. Без такой оговорки иностранный инвестор становится заложником фискальной политики российского правительства.

Правда, на первый взгляд, оговорка в законе присутствует. Предприятиям с иностранными инвестициями и филиалам иностранных компаний гарантируется сохранение стартовых "условий инвестиционной деятельности" на срок окупаемости проекта (но не более семи лет) в случаях, если принятые позднее федеральные законы или другие правовые акты эти условия ухудшают. Но вот критериев, по которым означенные условия считаются измененными в неблагоприятную сторону, закон не устанавливает, оставляя это на усмотрение правительства. Иными словами, законодатель так и не решился сделать необходимую оговорку.

Фискальные интересы в России исполнительная власть традиционно ставит выше инвестиционных. Какой бы хороший перечень показателей, характеризующий изменения "условий инвестиционной деятельности" правительство не придумало, оно всегда может его изменить и пополнить за счет новых налогов с иностранного капитала. А это означает, что новый закон об иностранных инвестициях для самих инвесторов просто бесполезен.

Тем не менее, какими бы - хорошими или плохими - ни казались бы нам перспективы развития инвестиционного процесса в России, в конечном счете значение имеет лишь мнение стратегического инвестора о сформировавшемся в России (и в Алтайском крае) инвестиционном климате. Всем известны национальные рейтинги инвестиционного климата рисков, которые периодически публикуются ведущими экономическими журналами мира (Euromoney, Fortune, The Economist ), а также самыми именитыми экспертными агентствами (Moody's, Standard & Poor's, IBCA). В таких усредненных рейтингах у нашей страны весьма незавидные места. Но Россия - государство таких резких межрегиональных экономических и политических контрастов, что каждый инвестор может выбрать регион в соответствии с собственными понятиями о приемлемом риске и прибыли.

Деловой журнал "Эксперт" совместно с рейтинговым агентством "Эксперт-РА" подготовил инвестиционный рейтинг российских регионов за 1997-1998 г.г. Рейтинг "Эксперта" - это оценка инвестиционного климата с точки зрения стратегического инвестора.

В качестве составляющей инвестиционной привлекательности регионов России были приняты две основные самостоятельные характеристики: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск.

Инвестиционный потенциал учитывает основные макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие показатели. Инвестиционный потенциал региона складывается из восьми частных потенциалов (каждый из которых, в свою очередь, характеризуется целой группой показателей):

• ресурсно-сырьeвого (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);
• трудового (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);
• производственного (совокупный результат хозяйственной деятельности в регионе);
• инновационного (уровень развития науки и внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе);
• институционального (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);
• инфраструктурного (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность);
• финансового (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона);
• потребительского (совокупная покупательная способность населения региона).

Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Рассчитывались следующие виды риска:

• экономический (тенденции в экономическом развитии региона);
• финансовый (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий);
• политический (распределение политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов, авторитетность местной власти);
• социальный (уровень социальной напряженности);
• экологический (уровень загрязнения окружающей среды, включая радиационное);
• криминальный (уровень преступности в регионе с учетом тяжести преступлений);
• законодательный (юридические условия инвестирования в те или иные сферы или отрасли, порядок использования отдельных факторов производства).

Исследуя общую инвестиционную привлекательность регионов, эксперты пришли к выводу, что регионы России сильно дифференцированы по соотношению инвестиционного риска и потенциала. В соответствии с интервалом этого соотношения были выделены следующие типы регионов:

Исследования экспертов относят Алтайский край (так же как и Нижегородскую, Иркутскую, Ростовскую области, Краснодарский край) к числу регионов типа "2В" (приемлемые условия инвестирования при среднем уровне риска). По мнению экспертов, данные регионы должны образовать "каркас" новой территориальной структуры хозяйства страны и их можно рассматривать в качестве потенциальных полюсов роста российской экономики.

Согласно рейтингу, в 1998 г. Алтайский край занимал 24 место по инвестиционному потенциалу среди 89 возможных, доля Алтайского края в инвестиционном потенциале России составляла 1,165%. Рейтинги составляющих инвестиционного потенциала Алтайского края в 1997-1998гг.:

• потребительский потенциал - 26 место;
• трудовой потенциал - 20 место;
• производственный потенциал - 28 место;
• инфраструктурный потенциал - 50 место;
• финансовый потенциал - 40 место;
• инновационный потенциал - 15 место;
• институциональный потенциал - 27 место;
• природно-ресурсный потенциал - 18 место.

В рейтинге инвестиционного риска российских регионов в 1998 году Алтайский край занимал 48 место с учетом законодательного риска и 60 место без учета законодательного риска, средневзвешенный индекс риска 1,106 и 1,295 соответственно (Россия в целом = 1).

Рейтинги составляющих инвестиционного риска Алтайского края в 1997-1998 г.г.:

• законодательный риск - 20 место;
• политический риск - 70 место;
• экономический риск - 73 место;
• финансовый риск - 66 место;
• социальный риск - 69 место;
• криминальный риск - 40 место;
• экологический риск - 52 место.

Перейдем к дальнейшему рассмотрению инвестиционного климата Алтайского края, сложившегося на настоящий момент. Как сфера приложения иностранного капитала Алтайский край имеет определенную специфику по сравнению с Россией в целом и даже с остальными регионами Сибири. На первый план выходят такие факторы, как:

• достаточно развитая промышленность и прежде всего имеющая заделы оборонного комплекса;
• треть экспорта и импорта составляет машинно-техническая продукция;
• достаточно развитая транспортная инфраструктура (железнодорожный, автомобильный, речной и авиационный транспорт, Барнаульский аэропорт имеет сертификат для выполнения международных перевозок);
• удачное географическое расположение (близость к среднеазиатским странам СНГ, странам Азиатско-Тихоокеанского региона, через Алтай проходит автомобильный тракт, соединяющий Россию с Монголией);
• по сравнению со многими регионами Сибири относительно благоприятные природно-климатические условия);
• уникальные условия для рекреации и туризма;
• наличие определенных запасов природно-сырьевых ресурсов.

Следует подчеркнуть, что вышеупомянутые возможности привлечения капитала в край являются пока в большей степени потенциальными. Кроме того, на специфике сибирских регионов, и, в частности, Алтайского края, сказывается географическая удаленность от западных и восточных границ, что увеличивает затраты на транспортировку; нестабильность работы транспорта; общая высокая степень износа оборудования, даже на фоне среднероссийского уровня, отсталость производственной, социально-бытовой и деловой инфраструктуры.

В то же время, в российском законодательстве практически отсутствует система территориальной дифференциации условий инвестирования для зарубежных фирм. Исключение составляют льготы отдельным территориям, сумевшим добиться их либо через получение статуса свободной экономической зоны, либо другими путями. Льготы эти носят случайный, бессистемный характер и не выполняют своей главной функции выравнивания условий вложения капитала в разных регионах страны. Закономерным следствием недифференцированного подхода является крайне неравномерное распределение предприятий с иностранными инвестициями по территории России: из порядка 20 тысяч предприятий с иностранными инвестициями (ПИИ) на всю Сибирь приходится не более 20%.

В настоящее время правительство России пришло к выводу, что инвестиционной политике необходимо уделять должное внимание. Есть надежда, что под инвестиции будет подведено соответствующее законодательство, способствующее привлечению прямых иностранных инвестиций в экономику России.

НИРС на кафедре МЭО также подчинена главной научной теме кафедры – глобализация и регионализация мировой экономики. Ежегодно проводятся научные студенческие конференции с изданием тезисов докладов студентов.

Есть основания заключить, что научный коллектив молодой кафедры МЭО АлтГТУ избрал перспективную и всеобъемлющую тему научно-исследовательской работы преподавателей, аспирантов и студентов. Результаты НИР, проявляющиеся в издании монографий, учебных пособий, сборников материалов научно-практических, в том числе и международных конференций, а также курсов лекций достаточно обнадеживающие. Они показывают, что в АлтГТУ им. И.И. Ползунова начала складываться новая научно-педагогическая школа.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. См. работы указанных в данной статье авторов в следующих изданиях:

• Ползуновский Альманах №1, 1998;
• Ползуновский Альманах №1, 2, 3, 1999;
• Ползуновский Альманах №1, 2000;
• Экономика и бизнес: XXI век. Межвуз. сборник: АлтГТУ им. И.И.Ползунова.- Барнаул, 1998;
• Стратегия кадрового менеджмента в вузах и на предприятиях. Доклады к симпозиуму: АГУ.- Барнаул, 1998;
• Вестник Международной Академии наук высшей школы, №4 (6), 1998;
• Современные технологии обучения. Материалы межд. конф. 16 апреля 1998 г., том 1-2.- Санкт-Петербург, 1998;
• Противоречия переходного периода. Межвуз. сб. науч. статей.- Барнаул: АГУ, 1998;
• Современные информационные технологии в бизнесе, науке, образовании. Материалы научно-практического семинара.- Тольятти: Госуд. Академия сферы быта и услуг, 1998 г.;
• Страхование в условиях формирования рыночных отношений. Тезисы Всероссийской научно-практич. конф. (с международным участием).- Екатеринбург: Уральский гос. экономический ун-т, 1998;
• "Менеджмент" и "Экономика" в системе высшего профессионального образования. Материалы конф.- Санкт-Петербург: Изд-во "Нестор", 1998;
• Плаксина М.А., Стриженко А.А. Процесс глобализации в международном бизнесе. Учебное пособие.- Барнаул: АлтГТУ им. И.И. Ползунова, 1999;
• Рынок: проблемы переходной экономики. Тезисы докл. Второй Всероссийской конференции, посвященной памяти профессора В.А. Первушина (18-19 мая 1999 года).- Новосибирск, 1999;
• Глобализация в экономике и образовании. Сб. докл. Международной конференции (20-22 сентября 1998 г.).- Барнаул: АлтГТУ им. И.И. Ползунова, 1999;
• Стриженко А.А. Глобализация мировой экономики: инвестиционный аспект.- Барнаул: АлтГТУ им. И.И.Ползунова, 2000;
• Глобальные и региональные аспекты экономики. Сб. докладов Всероссийской межвузовской научно-практической конференции (11-12 сентября 1999 г.).- Барнаул, 2000;
• Стриженко А.А., Коваленко А.Г. Перспективы глобального экономического развития: концепции, методология, исследования, прогнозы. Учебное пособие.- Барнаул: АлтГТУ им. И.И. Ползунова, 2000;
• Стриженко А.А., Субботина Н.А. Опыт и перспективы развития внешнеэкономической деятельности (на примере Алтайского края). Учебное пособие.- Барнаул: АлтГТУ, 2000;
• Стриженко А.А., Зиновьев Р.Н. Роль иностранных инвестиций в развитии регионов России. Учебное пособие.- Барнаул: АлтГТУ им. И.И. Ползунова , 2000;
• Стриженко А.А., Бурау Е.В. Проектное финансирование (по материалам работы "Дрезднер Банк АГ" в 1997-99 г.г.).- Барнаул: АлтГТУ им. И.И. Ползунова, 2000;
• Стриженко А.А. Алешкевич Т.В., Рогозин К.И. Инвестиции в реальный сектор как способ осуществления промышленной политики в разных странах. Учебное пособие.- Барнаул: АлтГТУ им. И.И.Ползунова, 2000;
• Проблемы мировой экономики. Сборник докладов I студенческой конференции (26-28 мая 1999 г.).- Барнаул, 1999.

2. Все выходные данные используемых в реферируемых статьях и других работах источников можно найти в трудах научных работников кафедры МЭО АлтГТУ им. И.И. Ползунова, указанных в п.1 списка литературы.