Правовое регулирование осуществления иностранных инвестиций на территории Алтайского края в основной своей части определяется особенностью государственного устройства Российской Федерации как федеративного государства, субъектом которого наряду с другими республиками, краями, областями, городами федерального значения, автономными областями и автономными округами является и Алтайский край. При этом за субъектами Федерации признается законодательная компетенция, а, следовательно, право законодательно регулировать отдельные вопросы жизнедеятельности общества. Объем компетенции субъектов зависит от разграничения предметов ведения между ними и Российской Федерацией.

Региональное инвестиционное законодательство, в том числе регулирующее деятельность иностранных юридических и физических лиц, равно как и федеральное, можно разделить на прямое, которое непосредственно регулирует инвестиционную деятельность посредством специальных нормативных правовых актов (как, например, закон Российской Федерации "Об иностранных инвестициях в РСФСР" от 4 июля 1991 г: (с изменениями и дополнениями от 24 декабря 1994 г., 19 июня 1995 г.) и закон РФ “Об иностранных инвестициях в РФ”) и косвенное, связанное с условиями функционирования сфер деятельности или типов предприятий -потенциальных объектов инвестирования и находящееся на пересечении финансового, валютного, кредитного, гражданского, таможенного законодательства, законодательства по вопросам владения, пользования и распоряжения землей, недрами, водными и другими природными ресурсами. Большая часть этих вопросов (гражданское, таможенное, финансовое, валютное, кредитное законодательство, основы ценовой политики, федеральные налоги, установление системы федеральных органов судебной власти) находится в исключительной компетенции Российской Федерации и одинаково регламентируется во всех ее субъектах, которые в большинстве случаев лишь имеют возможность установления более льготного режима для иностранных инвесторов, в том числе дополнительных налоговых льгот или полного освобождения от налогов. В особую группу выделяется законодательство по свободным экономическим зонам (СЭЗ).

Необходимо отметить, что в правовую систему России входят не только законодательные и иные нормативные правовые акты РФ и ее субъектов, но и международные договоры Российской Федерации, которые обладают более высокой юридической силой по сравнению с национальным законодательством РФ. К числу таких договоров также относятся договоры, предметом которых является защита инвестиций (например, Соглашение 1990 года между Союзом Советских Социалистических Республик и Австрийской Республикой о содействии осуществлению и взаимной защите капиталовложений).

Действующее законодательство Российской Федерации устанавливает иностранному инвестору национальный режим, то есть он уравнивается в правах с отечественным инвестором, а на основании соглашений о взаимном поощрении и защите инвестиций - режим наиболее благоприятствуемой нации. Таким образом, все иностранные инвесторы пользуются одинаковыми правами и возможностями, защиту которых они вправе осуществить в судах общей юрисдикции, арбитражных судах, третейских судах, в международном коммерческом арбитражном суде при Торгово-промышленной палате Российской Федерации (по решению спорящих сторон). Судебный порядок применяется, если иное не установлено международным договором, действующим на территории Российской Федерации. Объем процессуальных прав тот же, что и у отечественных организаций.

Парламентом одобрен закон “Об иностранных инвестициях в РФ”, обсуждение которого заняло у Федерального собрания семь лет. В целом закон неплох, во всяком случае, он точно лучше прежнего закона "Об иностранных инвестициях в РСФСР", который действовал с 1991 года. Зарубежные инвесторы дождались государственных гарантий защиты своих вложений. Инвестору дан полный иммунитет от национализации, реквизиции или изъятия его капитала в любой другой форме. Однако из закона в последний момент исчезло положение, которого инвесторы ждали большего всего. Речь идет об оговорке, которая гарантировала бы иностранцам сохранение в течение определенного срока существующих на день вложения капитала экономических условий. Прежде всего - налогового и таможенного режимов. Без такой оговорки иностранный инвестор становится заложником фискальной политики российского правительства.

Правда, на первый взгляд, оговорка в законе присутствует. Предприятиям с иностранными инвестициями и филиалам иностранных компаний гарантируется сохранение стартовых "условий инвестиционной деятельности" на срок окупаемости проекта (но не более семи лет) в случаях, если принятые позднее федеральные законы или другие правовые акты эти условия ухудшают. Но вот критериев, по которым означенные условия считаются измененными в неблагоприятную сторону, закон не устанавливает, оставляя это на усмотрение правительства. Иными словами, законодатель так и не решился сделать оговорку.

Фискальные интересы в России исполнительная власть традиционно ставит выше инвестиционных. Какой бы хороший перечень показателей, характеризующий изменения "условий инвестиционной деятельности" правительство не придумало, оно всегда может его изменить и пополнить за счет новых налогов с иностранного капитала. А это означает, что новый закон об иностранных инвестициях для самих инвесторов просто бесполезен.

Создание юридического лица с участием иностранного капитала, а также приобретение акций уже существующего предприятия является одной из форм осуществления иностранных инвестиций в РФ.

Юридические лица на территории Российской Федерации учреждаются только в тех формах, которые предусмотрены Гражданским кодексом РФ. К числу тех, которые могут создаваться с участием иностранных инвесторов, относятся; хозяйственные товарищества и общества, полное товарищество, товарищество на вере, общество с ограниченной ответственностью, общество и с дополнительной ответственностью, акционерное общество, дочерние и зависимые общества. Наиболее распространенной являются закрытые и открытые акционерные общества. Порядок создания и правовое положение акционерных обществ с участием иностранного капитала регламентируется федеральным законом "Об акционерных обществах" с учетом положений закона "Об инвестиционной деятельности в РСФСР".

В соответствии с существующим законодательством иностранные инвесторы освобождаются от уплаты таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость на товары, ввозимые на территорию РФ в качестве вклада в уставные фонды предприятий с иностранными инвестициями и иностранных предприятий в пределах сроков, установленных учредительными документами для формирования фонда (но не более года в соответствии с законодательством РФ). Данные товары должны относиться к основным производственным фондам, ввозиться в сроки, установленные для формирования уставного капитала, не должны быть подакцизными. Эти льготы установлены законом "О таможенном тарифе", законом "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" и постановлением Правительства РФ "О льготах по уплате ввозной таможенной пошлины и налога на добавленную стоимость в отношении товаров, ввозимых иностранными инвесторами в качестве вклада в уставной капитал предприятий с иностранными инвестициями" от 27.07.96. N 883. Оплата иностранными инвесторами участия в капитале российских организаций осуществляется в соответствии с утвержденным Центральным Банком РФ Положением "О регистрационном порядке оплаты иностранными инвесторами участия в уставном (складочном) капитале организаций -резидентов Российской Федерации". Вклады в уставный фонд предприятия с иностранными инвестициями оцениваются между его учредителями на основе цен мирового рынка, при их отсутствии - по договоренности участников. Оценка может осуществляться как в валюте РФ, так и в иностранной валюте с перерасчетом стоимости вкладов в рубли по курсу Центрального Банка России.

Предприятия с иностранными инвестициями, а также иностранные юридические лица, осуществляющие свою деятельность через постоянные представительства, являются плательщиками налогов при осуществлении своей деятельности на территории РФ в соответствии с законодательством РФ. Льготы по законно установленным в РФ налогам предоставлены данной категории плательщиков в соответствии с законодательством РФ. Дополнительно к ним, льгот по налогам, зачисляемым в краевой бюджет, а также местные бюджеты, на территории Алтайского края не устанавливалось. Однако такую возможность органы государственной власти края имеют.

Государственная регистрация предприятий с иностранными инвестициями при размере уставного фонда свыше 100 миллионов рублей в государственной регистрационной палате при Министерстве экономики РФ, при размере уставного фонда менее 100 млн. рублей - в регистрирующих органах субъектов Российской Федерации. В связи с тем, что государственная регистрационная палата передала свои функции созданным в ряде регионов отделениям, государственную регистрацию совместного предприятия независимо от размера уставного капитала можно осуществить в Алтайском отделении государственной регистрационной палаты при Министерстве экономики, которая находится при Департаменте внешнеэкономической деятельности администрации края. Здесь же, в Алтайском отделении государственной регистрационной палаты, можно пройти аккредитацию представительства иностранной компании.

Сегодня можно утверждать, что существующее федеральное законодательство к настоящему моменту сильно устарело. Его концептуальной экономической идеей было:

1. Равное стимулирование прямых и портфельных инвестиций.

2. Расчет на осуществление капиталовложений в отечественную экономику, в основном, за счет средств нерезидентов и предоставление для них дополнительных прав и преимуществ.

3. Предоставление льгот не хозяйствующим субъектам, в адрес которых пришли инвестиции, а инвесторам.

1. Поддержке и стимулированию подлежат лишь те инвестиции, которые вложены в основной или оборотный капитал хозяйствующих субъектов.

2. Налоговые и иные льготы, предоставление гарантий и прочее распространяются не на инвесторов, а на хозяйствующие субъекты, которые привлекли инвестиции.

3. Отечественные и иностранные инвесторы равны в правах (за исключением случаев специально оговоренных законом и касающихся запрета на иностранные инвестиции в стратегические отрасли и производства).

4. При формировании инвестиционной политики рассчитывать следует на преимущественный приток отечественных, а не иностранных инвестиций.

При таком подходе портфельные инвестиции стимулируются лишь при их первичном размещении и при условии, что они увеличивают основной либо оборотный капитал хозяйствующего субъекта. Следовательно, льготы не будут предоставляться в случае простой смены собственника без реальных капиталовложений.

В этих условиях особенно необходима концентрация усилий органов власти на создание в крае благоприятных условий для притока негосударственных отечественных и иностранных ресурсов в реальный сектор экономики. Успех организации инвестиционного процесса на территории края в значительной мере зависит от правильности действий администрации, которая непосредственно осуществляет капиталовложения в наиболее перспективные отрасли и объекты, а также создает условия для привлечения инвестиционных ресурсов.

Законодательное поле в части обеспечения инвестиционного климата в Алтайском крае определяется следующими документами:

" Закон Алтайского края “Об инвестиционной деятельности в Алтайском крае” от 6 декабря 1998 г.

• Закон Алтайского края “О государственной поддержке малого предпринимательства в Алтайском крае” от 16 января 1996 г.

• Закон Алтайского края “О государственной поддержке товаропроизводителей Алтайского края” от 20 декабря 1996 г.

• Закон Алтайского края “О свободной экономической зоне “Алтай” от 4 февраля 1997г.

• Постановление краевого Законодательного Собрания “О применении федерального Закона “Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности для субъектов малого предпринимательства на территории Алтайского края” от 18 марта 1996г.

• Постановление краевого Законодательного Собрания “О работе по развитию экономических и дружественных связей Алтайского края с зарубежными странами в

1995 г. и плане международных мероприятий и инвестиционного сотрудничества с зарубежными странами в 1996г.” от 28 марта

1996 г.

• Постановление краевого Законодательного Собрания “О работе по развитию экономических и дружественных связей Алтайского края с зарубежными странами в 1998 г, и плане международных мероприятий и инвестиционного сотрудничества с зарубежными странами в 1999 г.”.

Основным законом, регулирующим инвестиционную деятельность в крае, является закон “Об инвестиционной деятельности в Алтайском крае”. Данный закон:

• устанавливает дополнительные, не предусмотренные федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, гарантии защиты инвестиций на территории края;

• регулирует отношения в области осуществления органами государственной власти края прав инвестора;

• определяет порядок и условия участия в инвестиционной деятельности края краевых унитарных предприятий и учреждений;

• регламентирует механизм предоставления поручительств органов государственной власти края по инвестиционным займам и кредитам;

• определяет основные формы инвестиционной деятельности края;

• определяет компетенцию краевого Законодательного Собрания и администрации края в процессе инвестиционной деятельности края;

• регулирует участие в инвестиционной деятельности края структурных подразделений администрации края, обладающих правами юридического лица, краевых унитарных предприятий и учреждений.

Закон Алтайского края “О государственной поддержке товаропроизводителей Алтайского края” предусматривает следующие основные меры государственной поддержки товаропроизводителей: а) налоговые льготы;

б) отсрочка уплаты сложившейся задолженности по налогам; в) стимулирование реализации продукции, произведенной на территории края.

Во всех приведенных законах основным типом льгот являются налоговые льготы, в том числе отсрочка уплаты сложившейся задолженности по налогам (реструктуризация задолженности по налогам).

Таким образом, инвестиционное законодательство Алтайского края представляется довольно развитым по сравнению с другими регионами России и является хорошей базой для привлечения значительных объемов иностранного капитала в экономику края.

2. Факторы, определяющие инвестиционную привлекательность края для иностранных инвесторов

Привлекательность Алтайского края для зарубежных инвесторов складывается под воздействием следующих факторов:

1. Выгодное экономико-географическое положение:

• непосредственная близость к крупным сырьевым районам;

• развитая транспортная инфраструктура, обеспечивающая грузопотоки в страны Востока и Средней Азии;

• относительно благоприятные климатические условия (по сравнению со многими регионами Сибири).

2. Алтайский край располагает уникальными природными условиями и ресурсами:

• значительными запасами минеральных ресурсов: черных металлов, полиметаллов, благородных металлов, бурых углей, минеральных солей, строительных материалов, минеральных вод, лечебных грязей;

• разнообразием биологических ресурсов, одним из компонентов которых являются лесные ресурсы;

• уникальными условиями для организации отдыха и туризма.

3. Высокая концентрация предприятий бывшего ВПК.

4. Наличие современной научно-технологической базы: патентов, изобретений в области зернового производства, животноводства, растениеводства, здравоохранения и методик реабилитации.

5. Наличие развитой структуры современных средств связи.

6. Функционирование зоны экономического благоприятствования с особым налоговым режимом, в результате которого суммарный размер налогового бремени участника СЭЗ "Алтай" не превышает 41 % от сумм по положениям, действующим на других территориях Российской Федерации.

7. Координация инвестиционной деятельности Главным управлением экономики и инвестиций, обеспечивающая оптимизацию инвестиционных процессов в крае.

8. Наличие развитой рыночной инфраструктуры (транспортные системы, банки, страховые компании, консалтинговые фирмы).

Железнодорожная сеть состоит из 1789,2 км железнодорожных путей; автомобильная сеть представлена двумя федеральными дорогами протяженностью 593 км, а также дорогами общего пользования 11803 км. Барнаульский аэропорт имеет сертификат для выполнения международных перевозок, включая дальнее зарубежье.

9. Наличие рынка высококвалифицированной рабочей силы, постоянно пополняемой сетью профессиональных учебных заведений всех уровней образования.

10. Многолетний опыт внешнеэкономической деятельности, основанный на сотрудничестве с более чем 30 странами, в том числе с 23 странами дальнего зарубежья. В сферу внешнеэкономической деятельности края вовлечено 649 участников разных форм собственности.

11. Активная работа по формированию инвестиционного имиджа края и предоставлению инвестиционных проектов зарубежным инвесторам.

12. Деятельность Представительства Алтайского края на Кипре по информированию потенциальных иностранных инвесторов.

К факторам, способствующим росту инвестиционной привлекательности края, относятся также отсутствие социальных проявлений, политическая стабильность, снижение уровня инфляции.

Следует подчеркнуть, что вышеупомянутые факторы являются пока в большей степени потенциальными, а их реализация зависит от сложившегося инвестиционного климата.

3. Динамика и структура иноинвестиций в Алтайском крае

Необходимо отметить, что систематический учет и детальное отслеживание поступлений иностранного капитала в экономику Алтайского края началось сравнительно недавно: только в 1995 году. До этого времени, ввиду незначительной доли иностранных инвестиций в общем их объеме, раздельного учета не проводилось.

Алтайский край в ряду других регионов России по привлеченным иностранным инвестициям лидером не является, а занимает одно из последних мест, при чем его доля в общем объеме поступивших в Россию иностранных инвестиций имеет тенденцию к снижению. Так, на долю края в 1996 году пришлось всего 0.38% от общего количества инвестиций, в 1997 году - 0.1%, а в 1998 году - всего 0.04%. По сравнению с регионами Западной Сибири в Алтайский край поступило лишь 0.6% региональных инвестиций, в то время как на долю Омской области пришлось около 40%, Тюменской ~ 27%, Томской -15%, Новосибирской - 8% и Кемеровской -6%. Основной причиной этого является значительно возросшая конкуренция со стороны других регионов России (в области законодательных условий, гарантий и др.). Также сказывается ограниченное количество высокорентабельных проектов, способных привлечь иностранных инвесторов в Алтайский край.

Динамика притока иностранного капитала в экономику Алтайского края в рамках совместных предприятий за последние 4 года характеризуется данными, представленными в таблице 1.

Таблица 1

Динамика и структура иностранных инвестиций в Алтайском крае за 1995-1998 годы

Источник: Комитет по статистике Алтайского края

Приведенные данные свидетельствуют о том, что наибольший приток иностранного капитала пришелся на 1996 год и составил 44.6 млн. долларов, причем 55.2% было вложено в промышленность. Темп роста по сравнению с 1995 годом составил 149.2%, а в абсолютном выражении за этот год в край поступило почти в 1.5 раза больше иностранных инвестиций, чем в 1995 году; в 2.3 раза больше, чем в 1997 году и в 8.6 раз больше, чем в 1998 году. Такое увеличение объемов иностранных инвестиций было обусловлено реализацией в крае ряда крупных проектов (например, в апреле 1996 года был подписан контракт на сумму свыше 3 млн. долларов на строительство инфраструктуры на площадке “Солнечная поляна”. Проект был профинансирован на 80% Международным банком реконструкции и развития).

В 1997 году интерес зарубежных партнеров к организации деятельности совместных предприятий заметно ослаб, что отразилось на сумме притока иностранных инвестиций в создание новых СП.

За 1998 год з край поступило всего 5.182 млн. долларов (342 тыс. долларов и 55082 тыс. рублей), что является самым низким показателем за весь период 1995-1998 гг. Рублевая часть иностранных инвестиций была направлена Германией (55065 тыс. рублей) в отрасль “финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение” Немецкого района и Республикой Беларусь (17 тыс. рублей) - в отрасль “торговля и общественное питание” г. Барнаула. Долларовая часть иностранных инвестиций была направлена в микробиологическую промышленность Бельгией 67 тыс. долларов (19,6% долларовой части иностранных инвестиций) и США - 70 тыс. долларов (20,5%); на маркетинговые исследования, консультации по вопросам коммерческой деятельности, финансов и управления 100 тыс. долларов (29,2%) - Объединенными Арабскими Эмиратами; в отрасль “торговля и общественное питание” 2 тыс. долларов (0,6%) - Германией и в мебельную промышленность 103 тыс. долларов (30,1%) - Словенией.

Динамика накопленного иностранного капитала характеризуется неустойчивостью прироста иностранных инвестиций. В 1995-1997 гг., несмотря на незначительные колебания, объем накопленных иностранных инвестиций вырос почти в 2 раза, а на начало 1999 года накопленные вложения составили всего около 14% от уровня 1997 года. Это свидетельствует о значительном оттоке капитала в этот период.

География привлеченного капитала в Алтайском крае не отличается большим разнообразием. Основными странами-инвесторами выступают Бельгия и Германия, доля которых в общем объеме привлеченных инвестиций в 1997 году составила 43.4 и 50.4% соответственно. В 1995-1996 гг. Бельгия была абсолютным лидером по инвестированию средств в Алтайский край (в 1995 году ее доля составляла 92.7%), но в последующие периоды ее доля значительно сократилась и в 1998 году составила всего 1.3% (это говорит об отсутствии долгосрочного интереса этой страны к сотрудничеству с Алтаем и ее заинтересованности в реализации только разовых проектов без продолжения дальнейшего сотрудничества). На сегодняшний день несомненным лидером является Германия, доля которой в 1998 году составила 93.4%. Особая активность этой страны в Алтайском крае объясняется налаженными деловыми связями, накопленным опытом успешно реализованных проектов, географической близостью, проживанием на Алтае значительного числа немцев и т.д. Что касается других стран, то их доля в общем объеме незначительна (в 1998 году: США -1.4%, ОАЭ -1.9%, Словения -0.8%).

В 1999 году следует ожидать значительного увеличения доли Кипра, так как начнется реализация проектов строительства парогазотурбинной станции в г. Барнауле и добычи полиметаллических и железных руд в районе г. Змеиногорска (в мае 1999 года уже оформлена ссуда в размере 100 тыс. долларов).

Отраслевая структура иностранных инвестиций в крае характеризуется неравномерностью их распределения по отраслям экономики. На протяжении 1995-1997 гг. самыми привлекательными отраслями являлись промышленность (44.6%) и финансы (50.3%). На долю остальных отраслей приходилось всего 0.1-1.4%. Сельское хозяйство -профилирующая отрасль Алтайского края -отличается более чем скромными объемами привлеченных средств: в 1995 году - 599 тыс. долларов, что составляет примерно 2% от общего объема; в 1997 году - 11.9 тыс. долларов (0.1%); а в 1996 и 1997 годах иностранных инвестиций в эту отрасль совсем не было. Это объясняется крайне низкой эффективностью сельского хозяйства как в крае, так и в России в целом.

В отличие от сложившейся в целом по России структуры иностранных инвестиций, где наибольший удельный вес имеют кредиты иностранных финансовых институтов, а также, до недавнего времени, возрастала доля портфельных инвестиций, импорт капитала на территорию Алтайского края осуществляется практически в форме прямых инвестиций в создание совместных предприятий. Так, удельный вес прямых иностранных инвестиций в их общем объеме составил: в 1995 году - 100%; в 1996 году - 98.3%; в 1997 году - 98.5%; а в 1998 году - 99.5%. Прямые инвестиции являются основной формой вложения капитала вследствие отсутствия в крае крупных предприятий, акции которых способны заинтересовать иностранных инвесторов, а также общего недоверия к российским ценным бумагам. Более того, портфельным вложениям иностранных инвесторов как в крае, так и в России в целом, препятствуют такие причины как “непрозрачность” состояния компаний, крайняя нестабильность их, роста, низкая степень юридической защиты акционеров и некоторые другие. Что касается привлечения иностранных финансовых ресурсов в виде кредитов, то Алтайский край в этом направлении делает только первые шаги.

В частности, в 1997 году были осуществлены следующие проекты:

• за счет кредита Всемирного банка реконструкции и развития осуществлен проект создания инженерной инфрастуктуры территории в г. Барнауле. Сумма контракта 3.1 млн. долларов (удельный вес в общем объеме иностранных инвестиций 1997 года -3.6 %);

• за счет товарного кредита в край поставлено медицинское оборудование фирмы Siemens на сумму 42.1 млн. долларов (66.2%).

В период 1998-2000 гг. планируется привлечь с мирового рынка ссудных капиталов инвестиции в сумме 636 млн. долларов США. Этому должно способствовать получение Алтайским краем кредитного рейтинга от известного рейтингового агентства Stan-dard&Poor's (на данный момент закончена пятая стадия этого процесса).

Перспективы притока иностранного капитала в 1999 году в значительной мере определяются тем, что в 1998 году инициирован ряд крупных региональных проектов с привлечением иностранных инвестиций (речь о них пойдет ниже). В соответствии с прогнозом социально-экономического развития Алтайского края на 1999-2001 годы, администрация края планирует привлечь в экономику региона: в 1999 году -210 млн. долларов, в 2000 году -214 млн. долларов и в 2001 году -218 млн. долларов. Такой прогноз может быть реальным только в случае успешной реализации начатых проектов.

В настоящий момент в Алтайском крае реализуются два крупных проекта: первый проект в энергетике - строительство новой ТЭЦ; второй - организация добычи полезных ископаемых на трех месторождениях Рудного Алтая: освоение Зареченского, Корбалихинского и Рубцовского полиметаллических месторождений.

Отличительная особенность данных проектов в том, что их финансирование будет осуществляться силами частного сектора предпринимательства. Органы государственной власти будут поддерживать проект, но ни каких гарантий со стороны бюджета не последует.

В настоящее время правительство РФ проводит политику дерегулирования и приватизации энергетического сектора. Данная политика направлена:

• на сохранение предложения и соответствие потребностям в энергоснабжении;

• привлечение частного капитала для восстановления существующих и разработку новых средств энергоснабжения;

• создание менее централизованных и более эффективных секторов;

• защиту окружающей среды, вводя новые технологии и более широкого использования природного газа;

• экономию энергии.

В рамках данной политики Администрация Алтайского края инициировала строительство парогазогенераторной теплоэлектростанции комбинированного цикла. Данный проект не имеет аналогов в России и является первым шагом на пути создания частного сектора в российской энергетике.

Необходимость создания новых мощностей по производству электроэнергии и тепла обусловлена многими факторами. На протяжении многих лет по Сибири и на Алтае вводится режим ограничения потребления электроэнергии. Алтайский край зависит от импорта электричества от Российской системы подачи энергии на 60 % от его потребности. Хотя установленная мощность всех электростанций Сибири достаточна для покрытия требуемого потребления, в результате старения, физического износа и недостаточного ремонтного обслуживания действительная рабочая мощность значительно ниже. На большинстве ТЭЦ Сибири достигаемая мощность от 50 до 70% от установленной. Более половины генерирующих мощностей региона имеют срок эксплуатации более 30, а некоторые более 40 лет. Ввода новых мощностей для замещения выработавших свой срок эксплуатации последние 8 лет практически не было, В настоящее время дефицит тепла в Барнауле составляет 500 гигакал/ч, а средний переток энергии, получаемой из Красноярского края, - 750-1200 мегаватт. Отсюда понятно желание Алтайского края иметь свои независимые источники тепло- и энергоснабжения. Таким источником может стать проектируемая ТЭЦ-4.

Краткое описание проекта. Предлагаемый проект предполагает строительство теплоэнергетического комплекса комбинированного цикла на природном газе, с производительной мощностью около 310МВт и с общей тепловой эффективностью (КПД) в 52 % (в сравнении с 38 % тепловой эффективности современных тепловых станций, работающих на угле). Для покрытия требований по отоплению, около 150 Гкал/ч тепловой энергии будет экстрагироваться из системы. В результате падения общей тепловой эффективности до порядка 46,7% чистая выработка предприятием будет около 270МВт. Таким образом, в разное время года ТЭЦ-4 сможет удовлетворять 30-50% потребностей Барнаула в тепло-и электроэнергии.

Компанией-оператором проекта является совместное предприятие АО “Барнаульская ТЭЦ-4”, соучредителями которого выступили Фонд имущества Алтайского края и кипрская компания PROPIDEV Ltd. с равным долевым участием,

Первоначальная стоимость проекта составляла около 200 млн. американских долларов. На сегодняшний день эта цифра снижена до 110 млн. долларов, включая неизбежные расходы, применимые налоги и пошлины и проценты на период строительства. Местные расходы оценены в 47 млн. долларов.

В случае возникновения сложностей с финансированием, проект может строиться и эксплуатироваться по стадиям, начиная с первой турбины сгорания меньшей мощности (70МВт), которая может быть запущена в эксплуатацию в течение 18 месяцев с момента заключения контракта. Мощность предприятия будет прогрессивно расти, по мере того, как остальные установки будут достраиваться и вводиться в эксплуатацию, а у инвестора будет расти уверенность в сборе оплаты за потребляемые тепло и энергию.

Предполагается финансировать проект с участием приблизительно 70 % задолженности и 30 % стоимости капитала, т.е. общая задолженность составит 130 миллионов долларов США, а стоимость капитала - 58 миллионов долларов. Оставшиеся 12 миллионов долларов США будут профинансированы через внутренние денежные резервы. Экспортные кредиты, мобилизуемые поставщиками производителями оборудования, предполагается получить на сумму 85 млн. долларов. Займы международных финансовых институтов (ЕБРР, МФК предоставят около 45 млн. долларов) будут израсходованы на покупку оборудования и строительство.

Доходы, запланированные от 6000 часов эксплуатации комплекса в год, состоят из продаж:

• электроэнергии, продаваемой ТЭЦ-4 по среднему тарифу около 0,23 руб./кВтч (0,0092 долл. /кВтч);

• 150 Гкал. тепла, продаваемой по тарифу 130 руб./Гкал, (5.2 долл./ Гкал.).

Срок окупаемости проекта составит 10,13-12,15 лет в зависимости от конфигурации станции и изменения коэффициента теплофикации. Чистая бухгалтерская прибыль нарастающим итогом оценивается 21617-31704 миллионами рублей за 25 лет эксплуатации комплекса. Рентабельность проекта составит около 20%. Все это позволяет говорить о высокой эффективности проекта, привлекающей иностранных инвесторов. Но существуют и некоторые проблемы.

Основные проблемы на пути реализации проекта. При осуществлении проекта, который на данный момент находится в стадии подписания необходимых соглашений (на поставку газа, на закупку тепла и энергии и т.д.), администрация ОАО “Барнаульская ТЭЦ-4” столкнулась с рядом трудностей:

1. Анализ энергетического сектора в Алтайском крае показал, что только 10 % или 0,8 кВтч потребляемого электричества в Алтайском крае оплачивается в денежном выражении. Это равняется стоимости меньшей, чем половина производимого ТЭЦ-4 электричества, и будет неприемлемым для инвесторов и кредиторов. Последних нужно будет убедить, что уровень сбора платежей достаточно высок, и отвечает требованиям не только производства ТЭЦ-4, но также требованиям по сбору платежей всей энергосистемы в Алтайском крае.

Одним из способов решения проблемы систематического низкого сбора платежей является вовлечение опытного оператора, который и ранее успешно справлялся с подобными ситуациями. Такой оператор примет на себя обязательство по распределению электричества во всем Алтайском крае, возможно посредством контрактов по менеджменту или концессионными соглашениями с Алтайэнерго, Алтайкрайэнерго и Барнаульской горэлектросетью. Подобные соглашения нужно будет заключить в случае распределения тепла в Барнауле между опытным оператором, с одной стороны, и Алтайэнерго вместе с Барнаульскими теплосетями, с другой стороны. В таком случае могут быть получены средства на техническую помощь для решения проблем с распределением энергии и сбором платежей в Алтайском крае. Концессионеры возьмут на себя распределение тепла и энергии против финансового покрытия, предоставляя кредиторам и инвесторам возможность отследить улучшения в сборе платежей перед тем, как вносить свои средства.

Такой фирмой-оператором может стать известная французская компания Electricite de Frans, недавно начавшая сотрудничество с Омской областью. Предварительные переговоры о возможности участия данной компании в проекте ТЭЦ-4 успешно проведены:

руководство компании Electricity de Frans выразило свою заинтересованность и направило своих специалистов в Алтайский край для подробного изучения ситуации в энергетическом секторе края и принятия окончательного решения.

2. Согласно произведенным расчетам, ТЭЦ-4 будет поставлять тепло и энергию по стоимости выше, чем аналогичная стоимость большинства других источников (например, ТЭЦ-3) в Алтайском крае. Для того чтобы снизить стоимость потребительских тарифов, эксперты PROFIDEV рассмотрели ряд потенциальных мер по улучшению конкурентоспособности проекта. Выделяются две такие меры: реабилитация ТЭЦ-3 и реабилитация сети теплопередачи и распределения электричества в Барнауле, где только потери горячей воды составляют 800 м³ в час (в 10 раз выше, чем на Западе). Эти меры обеспечат быстрый и высокий возврат инвестиций, которые позволят снизить общую стоимость производства тепла и энергии.

Реабилитация ТЭЦ-3 и тепловой сети Барнаула согласно проекту ТЭЦ-4 приведет:

• к росту поставки энергии в Алтайский край до 110МВт;

• росту поставки тепла в Барнаул до 300 Гкал/ч;

• значительному снижению воздействия тарифов ТЭЦ-4 на средние тарифы на энергию с момента реабилитации тепловой сети Барнаула и ТЭЦ-3, которая будет стоить по предварительным оценкам всего 35-40 миллионов долларов США.

Во время своего последнего визита в Алтайский край в период с 15 по 21 мая 1999 года специалисты компании PROFIDEV предложили ТЭЦ-4 арендовать существующую ТЭЦ-3, а также сети теплопередачи и распределения электричества сроком на 30 лет и создать новую структуру - Барнаульскую теплоэнергетическую компанию - которая бы дополняла Алтайэнерго. Такой шаг значительно увеличит рентабельность проекта и сделает его более привлекательным для иностранных инвесторов. После истечения срока аренды АО “Барнаульская ТЭЦ-4” возвратит арендованное имущество ТЭЦ-3 и теплосети их собственникам в хорошем техническом состоянии и одновременно продаст комплекс ТЭЦ-4 за символическую сумму 1 доллар США любой компании, предложенной Администрацией Алтайского края.

В настоящий момент такой вариант развития событий рассматривается Администрацией Алтайского края совместно с Алтайэнерго и РАО ЕЭС России.

3. В связи с событиями в Югославии немецкое правительство временно приостановило какие-либо отношения с Россией, аргументировав это позицией нашей страны в этом конфликте. Вследствие этого многие немецкие компании, работающие в России, были вынуждены отказаться от сотрудничества или отложить реализацию совместных проектов. Так, корпорация SIEMENS, с которой была достигнута предварительная договоренность на поставку газовых турбин для ТЭЦ-4, заявила о своем намерении прекратить работу с российскими клиентами. В результате необходимо найти нового партнера, готового работать на прежних условиях. Проблема осложняется тем, что на данный момент уже произведена экологическая экспертиза ТЭЦ-4, основанная на технических характеристиках газовых турбин, производимых компанией SIEMENS. Сотрудничество с новым поставщиком потребует дополнительных довольно значительных затрат на проведение повторной экологической экспертизы.

Руководство ТЭЦ-4 не теряет надежды на возобновление сотрудничества с компанией SIEMENS, но в качестве резервного варианта в ближайшее время планируется начать переговоры с индийской компанией, поставляющей аналогичные газовые турбины и работающей по лицензии корпорации SIEMENS.

4. И, наконец, обычная на сегодняшний день проблема не только для реализации проекта ТЭЦ-4, но и для российской экономики в целом - нестабильность. Постоянные перетасовки в правительстве, обвал курса рубля, угроза очередной гиперинфляции -все это лишний раз заставляет инвесторов задуматься, прежде чем начинать или продолжать начатый бизнес в России. Так, все расчеты в ТЭО ТЭЦ-4 основаны на курсе 6,20 рублей за доллар США. На сегодняшний день, когда курс рубля к доллару упал в четыре раза, многие пункты ТЭО требуют пересмотра и существенного изменения, что может повлечь за собой корректировку ранее достигнутых договоренностей, а значит -увеличит срок реализации проекта.

Это далеко не все трудности, с которыми сталкивается ОАО “Барнаульская ТЭЦ-4”. От того, как руководство предприятия решит эти и другие проблемы, зависит дальнейшая судьба первого в России проекта строительства частной теплоэлектростанции.

Постановлением Правительства Российской Федерации от 21 октября 1996 года №1256 “О мерах государственной поддержки в преодолении депрессивных явлений в экономике Алтайского края” было предусмотрено создание горно-металлургического свинцово-цинкового комбината на базе полиметаллических и железорудных месторождений. В рамках данного Постановления и в соответствии с Меморандумом, подписанным 10,10.97 г. между Администрацией Алтайского края, Алтайским краевым Законодательным Собранием и компанией Profidev Ltd. было образовано открытое акционерное общество “СИБИРЬ-ПОЛИМЕТАЛЛЫ”, которое было зарегистрировано в СЭЗ “Алтай” (Немецкий национальный район) Алтайским отделением регистрационной палаты при Министерстве экономики РФ 3 августа 1998 года.

Учредителями ОАО “СИБИРЬ-ПОЛИМЕТАЛЛЫ” выступили Алтайский край в лице Фонда имущества Алтайского края и иностранная компания Profidev Ltd., инкорпорированная в соответствии с ирландским законодательством. Уставный капитал общества составляет 20000 американских долларов, что эквивалентно на момент регистрации 122360 рублей по обменному курсу ЦБ России. При учреждении общества уставный капитал распределен следующим образом:

* Алтайский край приобрел 100 акций, номинальной стоимостью 100 американских долларов, на общую сумму 10000 долларов США, что составляет 50% уставного капитала;

* Компания Profidev Ltd. - 100 акций, номинальной стоимостью 100 американских долларов, на общую сумму 10000 долларов США, что составляет 50% уставного капитала.

ОАО "СИБИРЬ-ПОЛИМЕТАЛЛЫ" сгруппировала уникальную и сильную команду, специализирующуюся в разработке проектов и менеджменте, включающую в себя Profidev Ltd., (Группу по развитию и финансированию проектов) и Watts, Griffis and McQuat (ведущую канадскую фирму горной добычи и инжиниринга). Кроме учредителей в команде есть директоры и персонал; специалисты в банковском деле, финансировании и инженеры горной добычи, с обширным опытом во всех областях.

Краткое описание проекта. В соответствии с условиями конкурса на освоение и эксплуатацию Зареченского, Корбалихинского и Рубцовского месторождений, объявленного 3 ноября 1998 года Комитетом по природным ресурсам по Алтайскому краю, ОАО "СИБИРЬ-ПОЛИМЕТАЛЛЫ" получило эксклюзивное право на разработку этих месторождений.

В ближайшее время будет разработано технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта. ОАО "СИБИРЬ-ПОЛИМЕТАЛЛЫ" рассматривает возможность применения новейшей технологии, разработанной на Западе, посредством которой чистый металл может производиться прямо на руднике без необходимости переплавки. По предварительным оценкам стоимость проекта составит около 450 млн. долларов США. Для обеспечения должного финансирования проекта Profidev Ltd. и ОАО "СИБИРЬ-ПОЛИМЕТАЛЛЫ" обратились к нескольким источникам инвестирования, учитывая их заинтересованность в финансировании начальных стадий горнодобывающего проекта. На настоящий момент получены гарантии от следующих иностранных и отечественных инвесторов:

" Инвестиционный Фонд Феникс (Кипр);

• ЛОМ (Lowen, Ondaage, McCatchen Ltd.);

• Федеральный банк Ближнего Востока;

• Европейский Банк Реконструкции и Развития;

• МФК (Международная Финансовая Корпорация);

• Инвестиционная Банковская Корпорация (г. Москва).

Инвестиционный Фонд Феникс. Profidev Ltd. получили от Инвестиционного Фонда Феникс Гарантию Финансовой Поддержки проекта на сумму 5000000 долларов. В дополнение к этому Фонд готов внести дополнительно сумму до 25 миллионов долларов, используя средства акционеров и международных финансовых рынков.

Lowen. Ondaaqe. McCatchen Ltd. (ЛОМ). Profidev Ltd. получили Гарантию Намерения Финансовой Поддержки от ЛОМ, Канадского Инвестиционного Банка, одного из ведущих мировых банков в области горнорудного дела, который имеет подтвержденную репутацию в способности наращивать капитал проектов.

Федеральный Банк Ближнего Востока (ФББВ). Федеральный Банк Ближнего Востока выпустил Гарантию Финансовой Поддержки для проекта горной добычи на сумму 25000000 долларов.

ЕБРР и МФК. К настоящему моменту ЕБРР и МФК выразили заинтересованность в обеспечении, финансирования проекта. Компания Profidev Ltd. в прошлом тесно работала с многонациональными кредитующими организациями и ей известно о строгих финансовых и экологических условиях, которым проект должен соответствовать для того, чтобы получить финансирование. Profidev Ltd. обеспечит соответствие проекта этим условиям. ЕБРР выставили Гарантию Финансовой Поддержки проекта по освоению Корбалихинского месторождения и высказали готовность обеспечить 30% от общих проектных расходов, что достигнет порядка 38 миллионов долларов. МФК будут готовы рассмотреть вопрос выделения подобной суммы.

Инвестиционная Банковская Корпорация. Инвестиционная Банковская Корпорация гарантирует финансирование проектов в сумме 85-100 млн. долларов.

Стратегический партнер. ОАО "СИБИРЬ-ПОЛИМЕТАЛЛЫ" ведут переговоры с рядом ведущих международных горнодобывающих компаний для выбора наиболее подходящей для того, чтобы стать главным акционером проекта. Среди таких компаний -Oxiana, Minorko, Mark Rich Investment Ltd., Cominco и Noranda.

Эти горнодобывающие компании дьуда-зили активную заинтересованность в принятии участия в проекте, формировании капитала и применении своего опыта в эксплуатации проекта. Наиболее вероятным будущим партнером ОАО "СИБИРЬ-ПОЛИМЕТАЛЛЫ" станет известная горнодобывающая компания Cominco, работающая в России уже более трех лет и накопившая достаточный опыт в области реализации подобных проектов.

Как ожидается, Стратегический Партнер получит не менее 51% акционерного капитала проекта, тем самым направляя не менее 21 миллионов долларов в финансирование проекта.

Profidev Ltd. также провели предварительные обсуждения с частными банками США и Европы для определения их заинтересованности в финансировании горнодобывающих предприятий.

Роль проекта в развитии региона. За период реализации проекта (около 15 лет) по предварительным оценкам Алтайский край получит дополнительный доход в размере 1 миллиарда долларов.

Результатом реализации проекта также будет создание новых рабочих мест для местного квалифицированного населения (ОАО "СИБИРЬ-ПОЛИМЕТАЛЛЫ" полагает, что на

период строительства рудника и инфраструктуры потребуется привлечь приблизительно 450 человек. По завершении строительства 275 человек будут заняты на эксплуатации рудника. В дополнение предполагается, что косвенная стимулированная трудовая занятость, созданная этим проектом, достигнет 300 дополнительных постоянных рабочих мест. ОАО "СИБИРЬ-ПОЛИМЕТАЛЛЫ" будет проводить специальную политику для заполнения этих позиций, привлекая в основном местных жителей. Общие расходы на заработную плату в год составят почти 3 миллиона долларов.) Роялти и налоговые поступления в местный, региональный и федеральный бюджеты существенно уменьшат их дефицит.

Более того, ОАО "СИБИРЬ-ПОЛИМЕТАЛЛЫ" планирует:

• инициировать обучающие программы, способствующие принятию активного участия в разработке и добыче на месторождениях местного населения, а также при предоставлении услуг;

• разрабатывать любые другие месторождения в будущем, используя местные трудовые ресурсы, тем самым создавая возможность трудоустройства населения Алтайского края;

• предоставить помощь в создании предприятий по оказанию услуг местной горнодобывающей промышленности;

" привлекать местных консультантов и институты для разработки проектов по месторождениям;

• разместить долю до 10 процентов от прибыли проекта для улучшения социальной обстановки в проектной области. Основываясь на текущих заключениях, это даст 1-1.5 млн, долларов в год. Программа премий компании (profit sharing scheme) также предполагает размещение доли прибыли от проекта для распределения служащим компании в форме наличного вознаграждения или, акций предприятия;

• улучшить условия жизни в регионе путем создания необходимой инфраструктуры (дороги, улучшение системы местного железнодорожного сообщения, модернизацию жилищного строительства), а также вклада в улучшение средств обучения незанятого населения;

• использовать для разработки месторождения местное и отечественное оборудование, строительные средства на сколько это возможно;

• предоставить предпочтительное право при заключении контрактов на выполнение работ, контрактов на поставку материалов, эксплуатацию фабрики, контрактов на оборудование и поставок провайдерам сервисных услуг, расположенным в регионе горной добычи.

Основные препятствия на пути реализации проекта. Проект по добыче полиметаллических руд, осуществляемый ОАО "СИБИРЬ-ПОЛИМЕТАЛЛЫ" совместно с компанией Profidev Ltd., в настоящий момент находится в стадии подготовки материалов для составления ТЭО. Основной проблемой здесь является недоступность многих данных по месторождениям ввиду их секретности (хотя многие материалы на сегодняшний день уже таковыми не являются, но официально они все-таки остаются засекреченными). Более того, для отправки геологических материалов по месторождениям, которые необходимы как для ТЭО, так и для продолжения финансирования проекта и подключения к нему иностранных горнодобывающих компаний, нужно перевести все материалы в электронный формат. Учитывая существующий уровень оборудования даже в самых преуспевающих организациях Алтайского края, этот процесс займет значительное время и отсрочит реализацию проекта.

Другой проблемой является недоверие иностранных инвесторов к качеству геологических материалов (в частности, к подсчитанным запасам месторождений - ввиду того, что данные работы были проведены несколько лет назад и использованные методы давно устарели). Проведение повторных исследований (заверочного бурения) потребует огромных затрат как финансовых средств, так и времени.

В целом, проект представляется экономически выгодным. С соответствующей поддержкой администрации Алтайского края и при полном обеспечении финансирования, а также соблюдении принятых обязательств иностранными инвесторами в 2000 году начнется добыча полиметаллических руд на территории края, что благоприятно повлияет на дальнейшее развитие нашего региона.